听来的一个故事。
一个朋友的朋友，去年投资踩雷，损失了十几万元，元气大伤。
但好在她平时交游广泛，又写得一手好文章，于是开始兼职，帮好几个企业写稿子。
平时上班之余，奋力写稿。
近一年过去，损失的十几万元，已经几乎全数赚了回来，顺利回血。
...
我们常说，年轻人可以适当多冒险，进行一些激进投资。
即使掉坑里也不要紧，很容易就能恢复。
而中年人或者老人，就要以安全稳定为主，尽量少碰剧烈波动的理财。
有一个说法对此进行了解释，我觉得挺有趣：
这种理论认为，大部分普通人主要有两种资本：
1)钱
2)劳动力
其中，钱可以生钱，创造睡后收入；
而劳动力赚钱，多干多赚，不干不赚。但总体而言，一个人的工资水平，会相对稳定。
用劳动力赚钱，就好比金融资产里面的债券――波动小、收益较为固定。
但是胜在稳定安全。
如果你是一个学校老师、一个公务员、一个国企央企知名大企业员工，你就是一个优质债券呢~
评级AAA的那种。至少在相亲市场是这样...
那，如果你是一个自由职业者、一个房地产中介，一个像我一样写文章的...
你的评级可能就是垃圾债。
至少在父母，和银行眼里是这样...
二
咳，回到正文。
人年轻的时候，没有多少钱，却有充足的人力资本――
这相当于手头债类资产多、股类资产少。
这时候为了维持债股的平衡，就应该多买股票、多进行一些风险投资。
随着年龄的增长，身体在衰弱，人力资本逐渐下降，但――
手头的钱却越来越多。
这时候的你，越来越像是一只股票了。应该多买一些债类资产，多投资一些固定收益的理财，少买一些股票。
进行再次平衡。
――这种理论就叫，生命周期理论啦~
我们所说的高风险股类资产，包括股票、房地产、商品等等；
而低风险的债类资产，包括各类债券、银行存款、货币基金等等。
三
说完了理论，说点实际的。
有一类基金，就是根据这套理论设计的：
这种基金觉得，大部分人理财的目标，都是养老、买房，或给孩子攒钱上大学。
最终都有一个明确的目标。
但大部分人，没有时间精力学习投资。即使学习了，也容易半懂不懂，本金反而容易被吞噬掉。
与其让大家费力想怎么做资产配置，不如直接一条龙服务：
帮你挑产品做组合、帮你做资产配置和再平衡。
你只需要考虑――自己什么时候用钱就行了，比如说，2035年退休。
就直接选一个，2035年到期的目标基金就行。
这种基金在最初的几年，大部分的钱会拿去做高风险投资――比如买股票；
随着到期日越来越近，低风险资产的比例――比如国债、债券、现金等占比，会越来越高。
它追求的不是尽量多的赚钱，而是能够稳定增值、追求收益能覆盖掉退休后的花销。
一生平稳有钱?
随便放张图，某一个生命周期目标基金――
随着年龄的增长，基金持有的股票（浅蓝色和橙色）越来越少；
而债券部分（灰色和黄色、深蓝色）的比例，越来越高。
...
这种基金，在美国是非常热门的。
四
很多时候看美国的金融市场，能看到我们自己的一些趋势。
比如说，从去年9月开始，我们批了好几十只养老目标基金出来。
就是上面提到的，生命周期组合啦――目标很明确，就是养老用。
其中最早的几个，也已经成立一年了，收益怎么样呢？
列一下：
最近半年的涨幅，普遍保持在8%以上；甚至到11%。
看名字还是挺好认的。
比如中欧养老2035，就是说，最好把钱在里面一直放到2035年。
华夏养老2040，目标是一直投资到2040年。
针对的正好是我这个年龄段的人：到2035-2040年退休。
当然，目标是2035年，不是说一直到2035年才能取。它有一个封闭期――
一般是封闭三年，也有封闭一年的。
封闭3年之后，开放几天，可以自由的再买，或者卖掉。过了这几天，再封闭3年。
所以如果你看不上这收益，或者有更好的选择，中间还是有一个反悔期的。
不过，它还是希望你――
尽量的不要动、少动，追求 一个长线收益。
这种基金，刚出来时，其实我有详细的介绍过，看这里
具体就不多说了。
我记得好多人问过我――如果以养老为目的，我应该怎么做资产配置呢？
这种基金，算是给出了一个一站式的解决方案吧~
可做个参考...
那到今天为止，养老目标基金，已经推出近80个了。
已经成立一年以上的，如前所述，是那7个。
其余的，我放在后台啦，回复养老目标4个字，可以自取~
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