又一保险独角兽上市
CloverHealth（四叶草健康）
会员数仅几万
一直在亏钱
年初依然在美股上市
市值超200亿人民币
昨天我们分享了Oscar Health
今天这集独角兽也是很有特色
―01―
定位老年人医疗补充保险
与我国政策不同
美国官方的医疗保险（Medicare）
仅65岁以上老人或残疾人有资格参保
有MedicareOriginal和Medicare Advantage两类
总共包括ABCD四个保障计划
本文不过多介绍
简单的说
MO是基础版，类似我国医保
报销比例和药物限制
MA是升级版，类似我们的商业补充医疗
由各家商业保险公司提供
（性质类似惠民保，政府参与及引导）
美国65岁以上老人目前有6000万
约33%会参保MA（升级版），即2000来万
该公司主要就做这个升级版
目前会员仅6万人左右
市场占有率3%
―02―
会员少，亏损不断，为何还被看好
公司成立于2013年
2014年-2019间获得六轮融资
合计9.25亿美元
前期投资人包括GV、红杉资本、Floodgate
Bracket Capital、First Round Capital
等大型投资机构红杉资本
而在这期间，一直亏损不断
2015年亏损490万美元
2016年亏损3460万美元
2017年损失2200万美元
2018年光是在新泽西州就亏了4090万美元
会员数也只是大型保险公司领头
为何还是被看好？
①
科技赋能，控费能力强
通常健康险公司希望承保健康的人群
老年慢性病人群会带来高昂的医疗费用
如何对慢性病人群进行控费
一直是健康险公司经营的难点
Clover Health通过软件平台和大数据
提升医疗服务以及治疗效果
进而达到降低医疗费用
将省下来的部分费用转移给消费者
为投保者和保险公司双方节省开支
例如，借助谷歌的深度学习算法
预测哪些患者最有可能在未来的28天内住院
据说这一技术准确率高达85%
比如将会员的电子病历、药物处方
病理检验数据、影像数据等
通过机器学习预测会员发生糖尿病并发症的概率
然后主动实施干预
创始人称，通过预测及干预
有效降低30%的住院率
相比传统公司的客户月均医疗费用持续上升
Clover在费用控制上堪称颠覆性
②
医生、病人和保险公司利益一致
美国看病，一般先找家庭医生
Clover为家庭医生提供一款医生小助手
通过给医生多支付一倍问诊费用的方式
激励参保人的家庭医生
用这款工具记录老人的问诊记录
以及提醒病人按时用药、检查或治疗等
工具收集了病人的数据
加上专科医院提供的其他就诊数据
就能更好的预测老人的健康状况
给予更多更精准的干预，更精准的定价
降低医疗费用支出和赔付，也可降低保费
病人也得到线上问诊及医生主动提醒服务
三者的利益都获得最大化
截止2020年9月
已有2300个家庭医生签约使用该工具
覆盖了65%的客户
用户体验评分很高
③
几百万潜在用户待开发
目前公司虽然已上市
但还处在早期发展阶段
创始人Vivik早年在新泽西收购了几家医院
通过将其扭亏为盈建立了个人品牌和关系网
之前客户几乎集中在新泽西州
目前业务已经覆盖了7个州
预计2021年新增74个城市
对应的潜在客户是420万
根据公司过往财务成本估算
可能在2023年底实现盈亏平衡
2025年客户达到63万客户，即可盈利
―03―
总结
Clover从成立以来
其实也出现过争议
比如在控费上
被质疑干预效果并没达到预期
但从商业模式来看
传统保险的商业模式
主要是针对不可预防和预测的事故
提升利润或者降低成本的手段相对有限
无非是扩大客户群、分散风险，进而降低理赔
一定程度上和消费者利益有所冲突
而慢病医疗保险
公司和消费者的利益绑定的
因为患者所面临的风险是可以预测的
如果有效地预测风险的发生
然后进行很好的干预
就可以提高疗效、降低成本
相信这也是资本看好的原因
目前国内商业健康保险
对于老年人和慢病患者而言
也也很多产品相继问世
包括惠民保在内，老年人也可以投保
随着科技和大数据运用提升
未来会有更多的创新空间
中国市场大
机会也大大
有识之士们
上呀！
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