编者按:
近期，上市银行陆续披露2016年年报。从已披露数据看，多数银行不良率和不良生成率企稳，资产质量有向好的迹象。那么，该如何理解上市银行年报所披露的情况，今年银行业发展前景如何，新形势下银行网点如何转型……针对这些热点话题，本报特推出“上市银行2016年报解读”系列报道，敬请留意。
“在前期信贷高度投放风险仍在暴露、经济运行中不确定因素继续加大的形势下，风险防控仍然是经营管理的重中之重，甚至说是首要任务也不为过。”交行董事长牛锡明在交行2016年年报中如是称。工行行长谷澍在该行年报中也称，“风险管理是影响本行盈利增长的最大变量，也是经营发展的最大压力所在。”从已披露年报的A股上市银行中，分析师已经看到多数银行不良率和不良生成率企稳，资产质量有向好的迹象。
不良率稳中趋降“从已公布2016年年报的银行来看，最大的亮点莫过于风险数据的边际改善，”中信证券(600030,股吧)分析师肖斐斐表示，如果不良生成、关注、逾期等风险指标向好的趋势能持续，无论是对银行的盈利还是估值都将是利好。
根据招商证券(600999,股吧)统计，截至2016年末，15家上市银行不良贷款余额为10998.03亿元，环比去年三季度末增加2.66%；整体不良率为1.72%，环比上升0.02个百分点，其中，国有商业银行不良率环比下降0.02个百分点，但股份制商业银行不良率环比上升0.12个百分点。银行个体表现出较强的差异化，建行、中行不良贷款规模和不良率“双降”，其不良率分别环比下降0.04个和0.01个百分点；农行、江阴银行、常熟银行不良率环比均小幅回落0.01个百分点；中信银行(601998,股吧)、平安银行(000001,股吧)和浦发银行(600000,股吧)去年四季度不良率则分别环比上升0.19个、0.18个、0.17个百分点。
招商证券分析师马鲲鹏指出，15家上市银行关注类贷款和逾期贷款情况显著好转，表明未来不良生成压力下降。“逾期贷款和逾期率"双降"，2016年底15家上市银行逾期贷款规模较上半年末环比下降23.1%，其中90天以上逾期贷款规模环比下降12.6%。逾期贷款率环比上半年末大幅下降0.38个百分点至2.69%。下半年逾期贷款生成率为－0.35%，环比上半年下降1.01个百分点。关注贷款的规模基本与上半年持平，关注贷款率环比下降0.18个百分点至3.41%。此外，15家上市银行整体的不良贷款占90天以上逾期贷款比重提升10.7个百分点至99.14%，表明上市银行的不良认定更加严格，风险暴露充分。”马鲲鹏表示，“结合先行指标的情况，预期2017年上市银行不良生成压力进一步缓解。”
“从风险暴露节奏看，不良生成率有所下降、同时核销、转出等处置力度加大，最终表现为账面不良余额的增量在2016年出现下降。从潜在风险来看，关注率和逾期率普遍出现下降，甚至个别银行还出现余额和比率的"双降"，如招行，意味着存量风险正在被有效化解。”肖斐斐指出。
中行报告指出:“从上市公司的利息保障倍数是否小于1、"不良贷款率＋关注类贷款率"的变动，以及上市银行股价与盈利偏离度测算出的潜在不良率走势看，我国银行业前期积累的不良资产得到较大程度释放，不良贷款率呈现边际改善的迹象。2017年，如果实体经济能保持平稳增长，不良贷款率稳中趋降的可能性较大。”
风险化解处置成效显著“不良产生后，银行并不会无动于衷，而是会通过清收、核销、转让、重组升级等各种手段积极加以处置。”马鲲鹏指出。
谷澍介绍，面对资产质量持续承压和各类风险交织的挑战，工行以管理实质风险为核心，坚持从严治贷、铁腕治贷，强化信用风险防控，把好新增投放的“闸门”，加强存量风险的监测化解，创新不良贷款清收处置机制，确保了资产质量的基本稳定。
建行年报也称，该行综合运用现金回收、贷款重组、批量转让、不良资产证券化等多种处置手段，处置结构大幅优化，处置效益显著提升。农行“在立足清收、加快核销的基础上，创新处置方式，积极压降不良贷款存量。成功发行不良资产证券化产品102亿元，稳步推进市场化债转股工作。”
交行行长彭纯就交行风险化解处置工作介绍说，该行“一手抓减退加固和信贷重组，全年累计减退指令性名单客户贷款余额932.2亿元，加固239.8亿元，积极实施风险业务重组，切实提升风险贷款的资产抵押率。一手抓风险处置，多策并举压降不良贷款，全年累计压降表内不良贷款506亿元，其中现金清收268亿元。积极开展不良资产证券化，顺利完成首单发行工作，共处置不良资产49亿元。贯彻落实国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见，迅速开展市场化银行债转股政策研究，并初步拟定实施方案。”中行行长陈四清指出，该行加大不良资产化解力度，全年累计化解不良资产1289亿元，比上年多化解245亿元；主动识别和化解潜在风险，累计化解公司逾期非不良贷款1523亿元；创新化解方式，成功发行我国信贷资产证券化业务重启以来首单公司不良资产证券。
3月29日、30日，中行又先后发行两支不良资产支持证券，其中“中誉一期”为中行首次发行以个人不良信用卡债权为基础资产的不良证券化产品，“中誉二期”为中行首次发行以个人不良房贷为基础资产的不良证券化产品。
马鲲鹏表示，若将2013―2016年五家上市国有银行累计处置的不良资产还原，则五大行加回处置后的不良率已达4.97%，远高于目前披露的1.71%的平均水平。他强调，五大上市国有商业银行实际不良暴露已相当充分，大量不良已经暴露并被处置。
