文/陈玉罡
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陈玉罡，中山大学管理学院财务与投资系教授，中山大学并购重组研究中心秘书长
引语
处于成长期的家庭，最大的开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。
正文
方先生，36岁，月收入1.7万元，年终奖3万元；方太太31岁，月收入9000元，年终奖9000元。方先生月生活支出4000元，方太太月生活支出3500元，孩子5岁，月生活支出2000元。方先生家庭投资月支出2000元。拥有一套市值210万元的房产，尚余57.1万元贷款未还清，每月还款4100元，由方先生一人承担。家中有现金和活期存款2万元，定期存款10万元，基金市值2.38万元，股票市值1.26万元。夫妻二人均有社保，方先生还购买了保额30万元的商业保险，年保费8500元；方太太购买了保额10万元的商业保险，保费3500元。家庭其他年支出3万元。方先生希望通过理财规划合理安排家庭财务资源。
家庭财务状况诊断一级标题
方先生家庭资产负债及收入支出情况分别见表1、表2。
表1 方先生家庭资产负债表
资产 金额/万元 占比（%） 负债 金额/万元 占比（%）
现金和活期存款 2.00 0.89 房屋贷款 57.10 100.00
定期存款 10.00 4.43
基金 2.38 1.05
股票 1.26 0.56
自用房产 210.00 93.07
资产合计 225.64万元 负债合计 57.10万元
家庭净资产 168.54万元 负债/总资产 25.31%
表2 方先生家庭收入支出表
收入 金额/万元 占比（%） 支出 金额/万元 占比（%）
男方月收入 1.70 65.38 男方月生活支出 0.4 25.64%
女方月收入 0.90 34.62 女方月生活支出 0.35 22.44%
孩子月生活支出 0.2 12.82%
月房贷还款 0.41 26.28%
投资月支出 0.2 12.82%
月收入合计 2.60万元 月支出合计 1.56万元
月结余 1.04万元
男方年奖金 3.00万元 保险年支出 1.2万元
女方年奖金 0.90万元 其他年支出 3万元
年收入总计 35.10万元 年支出总计 22.92万元
年结余(加回投资月支出） 14.58万元 留存比例 41.54%
方先生的家庭负债占资产的比重为25.31%，表明家庭财务较安全，风险评级为中等风险。方先生家庭处于成长期，这一阶段里，家庭最大的开支是保健医疗、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。
从方先生家庭目前收入支出情况来看，夫妻两人的月总收入2.6万元，其中，男方的月收入为1.7万元，占比65.38%；女方的月收入为0.9万元，占比34.62%。从家庭收入构成可以看到，男方是主要家庭经济支柱。目前方先生家庭的月总支出为1.56万元，其中，日常生活支出为9500元，占比60.9%；月房贷还款支出为4100元，占比26.28%。家庭日常支出占月收入比重为36.54%，低于50%，表明家庭控制开支的能力较强，具有一定的储蓄能力。月房贷还款占月收入的比重为15.77%，低于40%，表明家庭财务风险较低，处于较为安全的水平。从年结余来看，方先生的家庭每年可结余14.58万元，留存比例为41.54%，家庭储蓄能力较好，而储蓄能力正是家庭未来财富增长的关键。
理财规划一级标题
一个完整的家庭财务规划包含应急准备、长期保障、子女教育、退休养老4个基本规划。
应急规划二级标题
做好应急准备是应付家庭紧急情况的重要措施。对于方先生的家庭来说，需要准备8.16万元作为应急资金。目前，方先生家庭的活期存款仅有2万元，需要进行补充。方先生可以将8.16万元的1/6以活期存款方式保留，另外5/6购买货币基金。
长期保障二级标题
方先生有社保，并为自己购买了保额30万元的商业保险，具有一定的保障意识。不过，这一保额也仅能覆盖方先生1年多的收入。如果希望覆盖5年的收入，其保额还需增加。加上房贷由方先生一人承担，因此方先生的保障缺口为144万元。目前方先生的保费占其年收入的3.63%，按照保费占年收入10%～15%的比重计算，每年还可以增加14900～26600元的保费。
方太太有社保，并为自己购买了保额10万元的商业保险，但无法覆盖其1年的收入。如果希望保障未来5年的收入，保额缺口为48.5万元。目前方太太的保费占其年收入的2.99%，每年还可以增加保费8200～14050元。
子女教育二级标题
方先生夫妇的孩子5岁，可以尽早开始为其筹备18岁的教育金，以支持其未来的发展。按照3%的通胀率、7%的年均投资收益率测算，可以通过每月定投5797元来实现。
养老规划二级标题
方先生和方太太二人月生活支出7500元，24年后两人退休时的生活费用按通胀率3%计算，每月将需要15246元，25年的养老费用合计约365.9万元。如果社保可以满足50%，自行筹备另外50%，则每月可定投2459元。
基本规划完成后的收入支出表二级标题
由表3可见，完成上述基本规划后，方先生家庭的月结余为4144元，年结余为6075元，说明其财务资源足以支撑上述规划。月结余资金和年结余资金可以先用于补充应急资金的不足，再通过定投方式进行投资。
表3 基本规划完成后的收入支出表
收入 金额/万元 占比（%） 支出 金额/万元 占比（%）
男方月收入 1.70 65.38 男方月生活支出 0.40 18.30
女方月收入 0.90 34.62 女方月生活支出 0.35 16.01
孩子月生活支出 0.20 9.15
月房贷还款 0.41 18.76
投资月支出 0.83 37.78
月收入合计 2.60万元 月支出合计 2.19万元
月结余 0.41万元
男方年奖金 3.00万元 保险年支出 5.27万元
女方年奖金 0.90万元 其他年支出 3.00万元
年收入总计 35.10万元 年支出总计 34.49万元
年结余 0.60万元 留存比例 1.73%
理财策略一级标题
第一，方先生家庭的活期存款仅2万元，应急资金准备不足，还需要增加6万元，可通过将每月结余资金用于购买货币基金的方式筹备。
第二，方先生家庭的长期保障有一定准备，如希望增加保障，男方还可增加14900～26600元的保费支出；女方还可增加8200～14050元的保费支出。
第三，可制订一个教育金筹备计划，在孩子18岁时为其筹备100万元教育金，通过每月定投5797元来实现。
第四，夫妻二人可通过每月定投2459元来筹备未来的养老金。
第五，进行上述规划后，如果还有结余资金，也可通过定投的方式管理，实现财富增长。
第六，建议每年与理财师沟通及检视一次家庭财务状况，并适时调整规划。
