和讯保险消息 近日，清华五道口金融家大讲堂保险专场上，中国保险资产管理业协会执行副会长、秘书长曹德云发表了《中国保险资产管理行业的创新》的主旨演讲，从体制、机制、监管和业务四个方面谈了目前中国保险资产管理行业的创新。
中国保险资产管理业协会执行副会长、秘书长曹德云
以下是演讲全文：
今天会议的主题是创新。创新是理念也是行动。党中央、国院高度重视创新，将其上升为国家战略。保监会也高度重视创新，刚才几位会领导都提到了行业创新问题。从人类社会发展历史看，创新始终是重要驱动力。我们设想一下，如果没有青铜器、铁器和四大发明，人类可能在茹毛饮血中摸索更久；如果没有瓦特发明蒸汽机，也就没有工业革命；如果没有计算机的发明，就更没有现在的信息时代。就中国保险资产管理业来讲，十几年来，创新也是改革发展的重要动力。今天利用这个机会，我把保险资产管理业改革创新的总体情况向大家做个汇报。
一是体制创新
（一）市场化。一是这些年来，保监会推出一系列投资新政，大范围开放投资范围和渠道，极大地激发了保险资产管理市场的内在活力。用四句话概括，保险投资覆盖了从传统到另类、从公募到私募、从虚拟到实体、从境内到境外的全领域，投资范围基本上与国际一致。二是委托方和受托方双向市场化的开放，提高了保险资产管理的市场化程度，形成良性竞争的新局面。
（二）集中化。过去保险资金运用权限很分散，保险公司总公司、分公司都可以运用保险资金，目前已实现百分之百的法人集中运作管理，提高了运作效率，管住了运用风险。
（三）专业化。从2003年7月份诞生第一家保险资产管理公司，到目前已经有22家，还有4家在筹备过程中。同时还有13家专业性保险资产管理公司、11家负责境外投资的香港子公司、6家养老金管理公司、6家保险系私募股权投资公司和4家保险系公募基金管理公司，合计超过50家，专业化管理体制已经形成。
（四）规范化。1995年第一部保险法发布，对保险投资的原则、范围做出清晰界定，保监会这么多年也出台了多项保险资产管理的制度和规则，基本涵盖了整个保险资产管理领域的前中后台，形成较为完备的保险资产管理法规体系。
二是机制创新
首先确立了由委托方、受托方和托管方三方协作制衡的资产运作管理机制，这么多年保险业没有出现大的问题，证明这一机制的有效性。其次建立了全面风险管理机制，对维护资产安全也发挥了重要作用。第三是全程全额托管机制，我们简称为全托管。现在有80%以上的保险资产已纳入到全托管范围内。最后是保险公司和保险资产管理公司可以员工持股，这是行业激励约束机制的重大创新，对于行业更好的选人、留人、育人、用人将发挥重要而积极的作用。
三是监管创新
2003年10月份，保监会设立了资金运用监管部，保险资产管理监管进入监管专业化的时代。前两年又实行了保险资金运用属地化监管，有6家保监局承担着保险资金运用监管的职责。2014年9月4日，中国保险资产管理业协会正式成立，发挥自律组织维护行业安全、促进行业发展的作用。此外，在内控制度建设上，发布了内控制度指引，促进公司通过加强内控提高自我管理的能力，它的意义对于资金运用而言不亚于偿二代体系的实施。
四是业务创新
（一）产品化。从2006年诞生第一只保险资产管理产品起，到现在已经形成了六大产品系列，包括债权产品、股权产品、股债结合产品、资产支持产品、组合类产品和基金类产品。目前，保险资产管理产品的发行规模累计达到2万亿元，保险资产管理产品化类率达到15%。上海保交所正筹建保险资产集中交易平台，实现保险资产管理产品的流动性。
（二）投行化。随着保险资金运用范围的不断拓展，保险资产管理业逐步进入项目投资领域，包括私募债权、私募股权、市场并购，还有债券承销和财务顾问等，这些都属于投行业务的范畴。
（三）国际化。保险资金从2004年开始境外投资，走过了十几年的历程。目前，境外投资总额达到450亿美金，涵盖了股票、债券、不动产、股权、基金、存款等资产类别。全球化配置是国际资产管理行业的主流趋势。境外投资对未来保险资产全球化配置，甚至全球化战略布局十分重要。我们目前面临着低利率、资产荒、项目荒的外部环境，全球化配置有利于分散风险、提高收益率的持续性和稳定性。
这是我今天给大家简要介绍的中国保险资产管理业的体制创新、机制创新、监管创新和业务创新的总体情况。创新不是一时一事，是一个持久连续的过程，创新没有止境。唯有创新，才能形成核心竞争力。为此，监管、市场和协会三方要紧密协作形成合力，共同推动保险资产管理创新。
对监管来说，要更加关注市场的创新趋势和需求，从政策和制度上更加支持创新，同时对市场的创新要持更加宽容和包容的态度。就市场而言，要更加重视创新对自身发展和核心竞争力形成的重要性，既要积极大力创新，又要稳妥审慎创新。创新是把双刃剑，其他领域如互联网创新中出现的一些问题值得我们研究，所以创新本既要积极又要审慎。
从协会而言，我们自2014年9月4日成立以来，始终把推动创新作为重要工作来抓。协会的基本职能是维权、自律、服务和创新。为了有效推动行业创新，我们建立了创新业务部，成立了创新专业委员会，并连续两年开展保险资产管理产品创新大赛，有40多家公司、80多个产品参创新大赛。我们还根据保监会的要求，参与创新产品的评估，促使创新产品落地。从未来看，我们将进一步加强创新研究，特别是大资管领域中各个行业创新的理念、趋势、业务模式等，发挥引领行业创新的作用。
同时，我们也进一步促进创新实践，目前已经建立了创新产品实验室，第一类创新产品就是养老金产品，与今天成立的保险与养老金研究中心有密切联系。大资管市场发展迅速，唯有创新才能提高竞争力。也希望大家多多关注、多多支持、多多参与中国保险资产管理业的创新发展。
谢谢大家！
