在市场利率持续低位徘徊、资产荒问题突出的背景下，不少保险公司将投资标的锁定在二级市场。然而高收益往往伴随着高风险，为控制风险蔓延，在中国保险资产管理业协会第二届会员大会上，保监会副主席陈文辉直言，下一步，要加强股权、股票投资监管，规范和约束其一致行动人行为。
目前，险资举牌成高频词汇，在二级市场持续升温。长达一年之久的“万宝之争”还未平息，安邦人寿联合兄弟公司和谐健康对金融街(000402,股吧)第一大股东之位展开激烈的追逐。近日，安邦系又对中国建筑(601668,股吧)接连举牌并引发了证监会的问询。
上述案例还仅是近一段时间保险资金频繁举牌上市公司的缩影。有统计显示，从2015年至今，沪深两市共有约130家上市公司被举牌超过250次。其中，保险公司旗下的万能险账户和资管计划成为举牌主力军。
清华国家金融研究院院长吴晓灵表示，在险资运用万能险进行杠杆收购的过程中，万能险被当做大股东的资金平台，如果保险公司被大股东控制，作为一致行动人参与到上市公司收购中，那么保险公司将不再具有独立性，反而成为了大股东的资金平台。受制于一致行动人的卖出限制以及大股东保持控制地位的考量，保险公司难以保证万能险资金的安全性。
陈文辉也指出，在低利率环境和资产荒背景下，寿险公司配置压力巨大，存在潜在风险隐患。一是利差损风险，行业要吸取历史上利差损风险教训。二是加大高风险投资。高成本资金为了获取高收益，倒逼保险机构提升风险偏好，投向高风险资产。
为此，陈文辉表示，要加强股权、股票投资监管，规范和约束其一致行动人行为。《规范杠杆收购 促进经济结构调整》报告也指出，要加强保险公司的独立性，对于涉及与控股股东一致行动的重大事项（如对外投资、关联交易），应该充分征求其他股东的意见，发挥董事会的作用，保护公司、股东、客户的合法权益。
陈文辉还表示，保险资金运用要坚持保险姓“保”。首先，保险应该以风险保障和长期储蓄类业务为主，短期理财类业务为辅；其次，保险资金运用应以固定收益类或类固定收益类业务为主，股权、股票、基金等非固定收益业务为辅；最后，股权投资应以财务投资为主，以战略投资为辅。
同时，还要切实强化保险资产负债管理理念。在当前利率下行和低利率环境下，资产负债匹配的关键在负债端，负债端做好了，资产端就会轻松。将一个保险公司的经营完全寄希望于投资的认识是不正确的，保险公司的核心竞争力在风险管理和风险保障。
未来，把防风险放在监管工作突出位置。陈文辉指出，除了加强股权、股票投资监管，规范和约束其一致行动人行为外，还要研究推进保险公司设立首席投资官，进一步推进保险资产管理公司首席风险官制度，用制度、人员和责任推进保险公司完善公司治理。
