站在2017年初回首过去一年，保险业改革不断，挑战亦异乎寻常：商车费改在全国铺开，商业车险市场化竞争行业效益能否迎来改善？在财险增速持续放缓的同时，险种结构是否会呈现出新格局？告别保险业快速生长的莽荒时代，上市险企能否率先展开“精耕细作”？在产业资本持续进军保险业的背景下，行业优胜劣汰是否能继续上演？在低利率、资产荒仍将持续的大背景下，今年保险业又将会呈现出哪些新的变化？本期推出保险业2017年十大畅想下篇，继续回顾2016年、展望2017年保险业大变局。
●南方日报记者 郭家轩
畅想六
商车费改全面落地
在接近一年的试点后，商车费改终于在2016年7月全面落地，考验各家保险公司自主定价能力、服务能力、风险管理能力的时代真正到来了。新政策放宽了保险公司自主定价权，同时维护了消费者权益。虽然从试点地区情况来看，保费收入下降，但是保险公司在降低保费的时候，可以增加优质客户占比，反而有利于利润的提升。
随着车险增速的放缓，未来保险公司在车险要形成竞争优势的话就要改变行业之前重附加值而轻服务的状况，在做好基本服务的基础上，再做好附加值服务。大型产险公司在成本控制、理赔服务等方面优势更加突出，行业占有率将持续提高。
那么中小保险公司如何实现弯道超车？不少公司表示，将借助互联网技术的力量，目前正在与电商平台探索建立或借助共享平台的模式，通过用户数据共享、查勘资源共享等，深入细分领域发展。由此预计，2017年产险业综合成本率有望继续下降。
畅想七
险种结构将有所改善
受汽车销量增速放缓以及车险保费增速下降的影响，2016年财产险增速持续放缓。截至2016年前10月，财产险保费收入规模同比增速为7.88%，继2010年以后增速持续下降。业绩普遍预计这一趋势在2017年仍将继续。
主要原因在于：一是我国汽车销售增速呈现下降趋势，而机动车辆险在我国产险中所占比重较大，2015年车险保费收入6199亿元，占产险总保费收入的73.60%；二是随着车险费改的逐步推进，车险保费价格整体下降。
不过，需要注意的是，在车险保费增速下降的同时，其他财险险种诸如农业保险、责任保险等占比虽然较小，但增速持续高于整体水平。比如2016年以责任保险为主的消费类保险业务迎来爆发。从几年前的退货运费险开始萌芽，今年发展成五大类、30多个险种，并在“双11”当天，仅在淘宝天猫平台，就创造了单日6亿保单的世界纪录，成为全球保单量最大的险种。
畅想八
上市保险公司渠道结构将持续优化
近年来上市保险公司渠道结构呈现不断优化的趋势，主要表现为利润率较高的个险渠道占比不断提升、期交占比的提升，预计这一趋势在明年仍将继续。
不同渠道在新业务价值率、新业务利润率等方面相差很大。根据平安证券研究显示，上市险企个险渠道的新业务利润率在50%左右，但是银保渠道的新业务利润率不到3%，甚至不到1%。对于上市险企来说，规模扩张目前已不是主要目的，而是在于“精耕细作”，不断优化渠道和期限结构，提高个险渠道占比，提高期交产品占比。
以新华保险为例。作为一家成立达21年的老牌寿险公司，期间实现了长足发展。但随着时间的积累，新华保单结构逐渐呈现出趸交保费占比过高的局面。现阶段新华保险正全面推进价值转型，主动改善负债端，主推期缴业务，并在产品端主打分红险和健康险。目前转型已经颇具成效。去年上半年，该公司实现保费收入710.35亿元，同比下降2.2%，其中银保渠道保费规模大幅下降21.6%；但价值增长显著，去年上半年实现新业务价值40.49亿元，同比增长18.1%。
畅想九
产业资本持续进军保险业
在过去一年，保监会一口气批筹了至少17家保险公司，包括6家寿险、3家相互保险、2家再保险、2家资产管理、2家财险、1家科技保险、1家健康险，社会资本将保险牌照视为资本运作（投融资）的低门槛通道，正纷纷抢滩，目前仍有约200家公司排队静候新牌照。
除了申请新牌照外，近年各路资本也通过股权收购等方式进军保险行业。据不完全统计，截止2016年上半年，A股中已有超过56家上市公司累计持有36家非上市保险公司股权。其中33家上市公司持有非上市保险公司5%以上股权。
分析认为，产业资本进军保险业的主要原因主要有以下几个方面：一是促进转型升级；二是降低融资成本；三是分享保险红利。
2016年，一些中小保险公司股东变更频繁，仅8月以来，就有14家中小险企发布了增资计划，拟增资额达210亿元，超过4家保险公司发布股权变更公告，显示全行业的优胜劣汰正在加剧。
畅想十
行业转型将加快
一般而言，保险公司的利润主要来自于三差：即利差益、死差异和费差异，而国内保险公司的利润中大约有90%左右是来自于利差。目前我国仍处在利率下行周期，伴随着低利率的继续，保险公司利差益收入将受到冲击。
在此背景下，一方面保险公司自身需注意风险，合理下调预定利率，避免未来高预定利率的保单给付给公司经营带来压力。目前上市公司大部分保险产品预订利率在2.5%―3.5%之间，处在合理区间，但仍需注意未来利率继续下行过程中对于预定利率的调整。另一方面则需要大力发展保障型保险产品，将其逐渐回归到保障功能的本质上来，降低保险产品对投资的过度依赖，减轻在低利率环境下资产配置的压力。
低利率虽然能使固收类资产短期受益，但中长期面临再投资压力。目前低利率对于保险公司的挑战已经逐渐显现，而保险公司和监管层也采取了相应的措施积极应对。
