内容提要：
富国大通投研中心分析总结，六月第四周A股定增发行9宗，募资总额125.32亿元；A股定增解禁8宗，解禁总规模159.06亿元，解禁绝对收益率均值9.21%，超越同期沪深300涨幅均值-11.70%；六月第五周即将解禁定增项目14宗，截至6月23日收盘，浮动绝对收益率均值为39.31%；六月第四周新增预案16宗，股东大会通过19宗，发审委过审11宗，证监会批准6宗，停止实施10宗。
一、市场发行情况
富国大通投研中心统计，六月第四周（20170619-20170625）定增项目发行共9宗，募资总额约为125.32亿元，较上周（31.76亿元）增加294.58%。其中一年期项目为3宗，募资总额为48.84亿元，平均发行折价率为16.18%，较上周显著上升；三年期项目为6宗，募资总额为76.48亿元，平均发行折价率为5.60%，较上周显著下降。
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
图表4：上周一年期定增项目发行情况概览
代码
名称
增发价格/元
增发股数
/万股
实际募资总额/亿元
发行折价 率(%)
定向增发
目的
600738.SH
兰州民百
7.70
5,305.98
4.09
9.52
配套融资
600409.SH
三友化工
6.66
21,396.40
14.25
27.53
项目融资
600881.SH
亚泰集团
4.70
64,896.79
30.50
11.49
项目融资
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
二、定增解禁收益情况
富国大通投研中心统计，六月第四周共有8宗定增项目解禁，其中一年期项目为7宗，解禁规模为147.96亿，解禁绝对收益率均值为0.43%，解禁相对沪深300超额收益率均值为-17.30%；三年期项目为1宗，解禁规模为11.10亿，解禁绝对收益率均值为70.66%，解禁相对沪深300超额收益率均值为27.48%。
图表5：上周定增解禁收益情况
项目
一年期
三年期
合计
解禁宗数
7
1
8
解禁总股数(万股）
151,816.45
16,220.95
168,037.40
解禁资金规模（亿元）
147.96
11.10
159.06
解禁绝对收益率均值
0.43%
70.66%
9.21%
解禁相对沪深300超额收益率均值
-17.30%
27.48%
-11.70%
解禁正收益率占比
42.86%
100.00%
50.00%
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政
本周定增解禁项目五成取得正收益，其中三年期定增天业股份(600807,股吧)（房地产业）表现最佳，解禁绝对收益率达到70.66%；一年期定增宏大爆破(002683,股吧)（开采辅助活动）解禁绝对收益垫底，为-25.72%。从定增目的来看，实际控制人资产注入取得了70.66%的浮动绝对收益率，其次为项目融资，取得了9.15%的浮动绝对收益率。
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
三、即将解禁项目情况
据Wind资讯，六月第五周（20170626-20170702）即将解禁项目共14宗，其中一年期定增为12宗。截至6月23日收盘情况，浮动绝对收益率均值为39.31%，浮动超额收益率均值为16.25%。浮动超额收益率最高为一年期定增海伦哲(300201,股吧)（专用设备制造业），为184.88%。
图表7：本周即将解禁定增浮动收益率
代码
名称
增发价格/元
解禁股数/万股
实际募资总额/亿元
限售股份解禁日
浮动绝对收益率%
浮动超额收益率%
600575.SH
皖江物流
3.58
26,296.73
9.41
2017-6-30
18.44
3.58
600376.SH
首开股份
11.85
33,755.27
40.00
2017-6-28
0.25
-14.62
600438.SH
通威股份
5.71
35,026.27
20.00
2017-6-28
-2.23
-17.20
603019.SH
中科曙光
32.54
4,302.40
14.00
2017-6-28
-17.99
-32.86
000591.SZ
太阳能
13.00
36,584.84
47.56
2017-6-28
-10.93
-28.67
603009.SH
北特科技
35.02
2,102.46
7.36
2017-6-29
14.64
-0.22
000571.SZ
新大洲A
3.64
7,800.00
2.84
2017-6-28
125.00
56.76
603021.SH
山东华鹏
35.68
1,765.70
6.30
2017-6-30
-14.84
-29.70
002432.SZ
九安医疗
15.20
6,080.59
9.24
2017-6-27
-23.09
-40.83
002639.SZ
雪人股份
9.57
2,351.10
2.25
2017-6-30
-7.94
-22.91
000681.SZ
视觉中国
5.28
47,123.67
24.88
2017-6-28
199.43
140.10
300070.SZ
碧水源
37.41
3,000.00
11.22
2017-6-28
23.02
0.68
300194.SZ
福安药业
14.55
6,599.74
9.60
2017-6-30
44.04
28.53
300201.SZ
海伦哲
6.85
3,795.62
2.60
2017-6-28
202.62
184.88
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政
四、新增定增项目情况
富国大通投研中心统计，六月第四周（20170619-20170625）定增进度方面，新增定增预案16宗，股东大会通过19宗，发审委审核通过11宗，证监会批准通过6宗，停止实施10宗。
图表8：上周定增预案进度概览
项目
竞价
定价
合计
董事会预案宗数
9
7
16
股东大会通过宗数
8
11
19
发审委通过宗数
4
7
11
证监会批准宗数
5
1
6
停止实施宗数
4
6
10
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周新增定增预案16宗，其中竞价项目9宗，定价项目7宗。
图表9：上周新增定增预案情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周股东大会通过19宗，其中竞价项目8宗，定价项目11宗。
图表10：上周股东大会通过情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周发审委审核通过11宗，其中竞价项目4宗，定价项目7宗。
图表11：上周发审委通过情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周证监会批准通过6宗，其中竞价项目5宗，定价项目1宗。
图表12：上周证监会批准情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周定增项目停止实施10宗，其中竞价项目4宗，定价项目6宗。
图表13：上周停止实施情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
