行情来了，在经历了半年的反复震荡后，尽管短期内欧美市场的拖累可能使A股暂时下探，但年内一波值得参与的行情已然练就。
政策红利信号明确
政策与宏观经济的博弈一直被认为是今年A股行情发展的重要依据。面对各项经济数据的不佳，政策在今年上半年早已暖风频吹，但“只闻楼梯响，不见人下来”，政策落地的并没有多少，这也直接使A股行情一直在纠结中运行。
直至近期，多项刺激政策开始频繁出台，政府对经济“稳增长”的定调已明确传达出政策红利性行情将出现的信号。尽管发改委日前否认了市场关于“将开始新一轮经济刺激计划”的传言，但业内人士普遍认为，在“稳增长”的前提下，政府一定会陆续出台刺激政策。
“最近多部委联合重拳推出了多项政策，包括鼓励民间投资等越来越密集，证监会、银监会和保监会的系列政策出台也都加快了速度，这其实已经证明政府开始了新一轮的改革措施。”一位投资界的资深人士对记者说道。
对于新一轮刺激政策，国信证券资产管理部副总经理卢纪平认为,行情肯定会有，但一定不同于之前的“4万亿”，同时政府对楼市的调控也绝不会放松。“各个管理层的官员都出来反复强调，政府的信号非常明确。”卢纪平说道，中央和地方政府再想拿出“4万亿”，财力上不允许，过去的“4万亿”刺激政策带来的后遗症也比较大，所以这一次不可能再大张旗鼓地做，但会通过变通的方式出台行业和产业政策。
在宏观政策上，国泰君安预计，今年内央行还会有两次降准，三季度或启动降息，推动信贷宽松逐步展开。目前财政政策已转积极，基建投资增速开始回升，下半年或将对增长产生积极贡献。
不过，目前市场对宏观经济还存在担忧，但多位业内资深人士都告诉记者，对于宏观经济的悲观预期早已体现在市场中，目前在政府政策密集出台的设想中，政策与宏观经济的交锋将达到一个高潮，而这种激烈的对决也必将在市场中有所反映，下半年一波行情已经可以期待。
国泰君安也提出，随着政策逐步推进、海外经济趋于稳定，未来经济将有望从底部恢复，企业盈利也将逐步改善，资本市场在下半年仍将充满希望。
各路资金积极看多
春江水暖鸭先知。在市场中常常先知先觉的机构资金近来也开始接连看多。
众禄基金研究中心日前公布的一份报告认为，政府稳增长的刺激政策频出，对市场产生积极作用，基金公司看多力量神奇逆转，九成加仓。众禄基金上周最新调查数据显示，基金公司对后市看多占比为62%，看空占比为28%，多空比为2.211：1。
转向看多的不只基金，据记者了解，各家保险公司已在近期开始陆续加仓。消息人士透露，险资拟加大入市力度，目前尚有超过四成的加仓空间。目前股票市场整体估值水平处于低位，表明保险机构对A股市场的信心。
来自朝阳永续的调查显示，5月以来，私募对后市的信心大大增强。陕西创赢投资理财有限责任公司董事长崔军就认为，A股今年一定会出现反转行情，下半年行情“只欠东风”。首先，A股有技术面、基本面支撑，情况只会变得更好，不至于变坏；其次，监管层“呵护”股市的意向促使市场健康发展；最后，随着养老金入市、QFII额度增加，增量资金入场将激发市场做多热情。
此外，最受关注的社保基金也传出紧急加仓A股的消息。据报道，近期社保基金的多家管理人接受了新一轮资金委托，拟在A股市场建立新的投资组合。某知情人士称，社保提出要求比较仓促，所以现在他们正在组织人手建立重点股票池，也在向行业分析员求助，希望能为新组合提供优秀的投资标的。
老牌券商国泰君安下半年的策略也对市场有乐观的判断，认为伴随经济转型逐见成效，股市更具备了长期向上的基础，市场波动区间在2300-2800点。政策开启复苏的同时，小牛市将更上层楼。
“行情有望延续500-600点，虽然这波涨上去后还会再下来，但现在开始的很可能是年内最大的一波行情。”上述投资界资深人士说道。
看准行业精选个股
行情来了该买什么？对于大部分投资者而言“赚了指数不赚钱”是常事，这就要在看准行业精选个股上下工夫。
“市场刚开始将出现一个系统性机会，但过程将是曲折的。” 卢纪平建议投资者先分析清楚市场发展的脉络再下手。“市场首先是结构性行情，然后有可能演变成为普涨行情。”
不过，虽然大家都知道具体投资标的的重要性，但在具体判断上却有着明显的分歧。
卢纪平认为，从政策刺激的角度来看，今年会针对一些行业、区域出台一些具体政策，例如与汽车下乡、家电下乡、LED、光伏、清洁能源以及水污染治理等概念相关的行业政策会逐步放松。未来市场的行情走势主要看政策的落脚点在哪里，相应的行业可能就会出现投资机会。
国泰君安建议，在整体指数优化配置的基础上重点推荐房地产、券商、机械、电子和医药，主题关注节能环保和大流通行业个股。
深圳市景良投资管理有限公司董事长廖黎辉则认为，还是应选择与经济周期关联度较低的消费类股票。另有市场人士看好银行股，认为目前银行股已经迎来破净潮，银行业未来仍将保持稳定增长，不会像钢铁、汽车、航空行业那样出现亏损，悲观的银行股下半年将迎来上涨。
鉴于在“买什么”上并没有一致的意见可供参考，记者采访市场资深人士提供选股思路可供投资者操作时备用。一是重点观察大盘下跌时低位抗跌的个股。“潮水退去的时候才能发现谁在裸泳”，大盘下跌时是选股的好时机，此时能选出安全的好股票。投资者可将此时选出的股票列入“自选股”待大盘企稳后择机买入。另一方面，在大盘刚见底启动时，选择热点板块、龙头股和低位强势股。“强者恒强”的理念在股市中屡试不爽，这样选择的个股往往能够短期内获得较好的盈利。最后要说的是，看准目标后一定要“稳、准、狠”。
一位投资大师曾说，行情总是在绝望中诞生，在犹豫中发展，在欢呼中结束。一段话非常恰当地说出了在“羊群效应”的市场中成功投资应该遵循的思路。行情来了，你会是成功的投资者吗？
来源：北京商报
