随着我国经济快速发展，能源供应缺口越来越大，各地频频拉响“电荒”、“油荒”、“气荒”的警报。为了改善煤炭、石油独大的能源结构，政府从投资、补贴等方面出台了扶持非常规天然气发展的若干措施。在元旦节前夕，《煤层气开发利用“十二五”规划》正式对外发布，本周国务院又批准页岩气成为我国第172号矿种，这些文件明确了勘探权，使非常规天然气的开发不再受制于油气专营权，这将促进煤层气、页岩气等非常规天然气的产业化、商业化，也将相应地在A股市场上形成投资主题。
独立矿种页岩气迎来黄金发展期 设备商最先受益
曾经多次被炒作的页岩气概念终于等到了实质性利好。本周，国务院批准页岩气成为我国新的独立矿种。这意味着页岩气勘探开发将不再受制于油气专营权的约束。如果再突破技术瓶颈，那么投资主体的多元化将带来页岩气开发黄金期。
页岩气开发即将爆发
年均2位数增长的GDP背后，我国天然气供应非常紧张，天然气对外依存度逐年攀升，也依然难以缓解“气荒”。东海证券预测，到2015年我国天然气缺口将达1200亿立方米，缺口只能依靠大量进口去弥补。这种情况下发展页岩气这种非常规天然气势在必行，而且美国能源信息署（EIA）估算，我国页岩气可开采储量约有36万亿立方米，与美国相当。
虽然国家发改委、商务部联合下发《外商投资产业指导目录（2011年修订）》，将页岩气的勘探和开发列入鼓励类产业，可是我国开采页岩气还面临两大难题：其一是投资，其二是技术。美国页岩气开发主体以中小企业为主，而我国主要是三大石油集团以延长石油公司为主。此次国务院明确了页岩气为独立矿种，就不再受油气专营权的约束，任何具备资金实力和勘查资质的公司都可以投标区块。关于技术，中国石化已经在四川进行了大规模的页岩气勘探开发并出气，1月3日又宣布拟用22亿美元收购美国德文能源公司的部分页岩油气区块权益。
“我国页岩气“十二五”规划已初步成型，有望近期发布。计划到2015年基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价，探明页岩气地质储量1万亿立方米，可采储量2千亿立方米，年产量达65亿立方米。”国家能源委员会委员孙茂远在“2011第二届非常规天然气亚洲峰会”表示。如果“十二五”期间，页岩气勘探开发如期实现目标，将缓解我国经济发展中天然气供应紧张局面，重塑中国的能源格局。
小贴士：页岩气
页岩气是指赋存于富有机质泥页岩及其夹层中，以吸附和游离状态为主要存在方式的非常规天然气，成分以甲烷为主，是一种清洁、高效的能源资源和化工原料，主要用于居民燃气、城市供热、发电、汽车燃料和化工生产等，用途广泛。页岩气生产过程中一般无需排水，生产周期长，一般为30年～50年，勘探开发成功率高，具有较高的工业经济价值。
设备商最先受益
这次市场炒作的页岩气概念股，早已不是辽宁成大，而是有着实质性利好的公司。节后首日，宣布收购美国页岩气公司的中国石化表现坚强，而海默科技等页岩气设备股也逆市走强。炒作的热点非常明显地集中在勘探设备供应商上。事实上，页岩气每平方公司的勘探投入为2万元，高于常规油气，这直接利好设备商，市场的炒作不无道理。
天然气勘探开发处于整个产业链的最前端，包括资源寻找、开发方案的设计实施和服务等环节。该环节是页岩气开发最先受益的环节。浙商证券指出，开发环节包括从储层评价到采集天然气资源的全过程，主要分为勘探开发和增产两部分。其中勘探阶段主要包括数据搜集和数据处理；完井过程主要指井筒建设、地层识别、井筒与地层联通等新井的建设过程；增产服务主要指完井后采气过程中需要的地层改造，如酸化、压裂等。
页岩气大开发最先受益的上游环节，涉及多家上市公司。其中，A股市场设备提供商有8家上市公司。压裂技术是页岩气开发的核心技术，据美国页岩气开发经验，一般页岩气开发中的压裂设备只能使用1~5年就要更新，压裂设备占开发成本已经超过50%。中银国际预测，若国内页岩气顺利进入商业化，以压裂设备1000万每台、五年9000台新增需求计算，市场容量近900亿。杰瑞股份掌握该项技术，并在油田固压设备及进口矿山地下采掘设备维修改造及配件销售领域占据约20%的市场份额，被多家机构看好。
LNG将爆发式增长
随着我国实施“西气东输、川气东送、俄气南下、海气登陆”战略，未来天然气供需紧张的局面将有望大大缓解。页岩气下游需求也将成为油气公司的重点发展方向。国金证券表示，未来LNG（液化天然气）储运板块必将受益，也将迎来爆发式的增长。
在储运环节，机构重点推荐富瑞特装和蓝科高新。富瑞特装处于横盘状态，表现明显强于大市。近年来公司一直把发展重心放在以清洁能源LNG为主的低温储运及应用设备，通过掌握核心技术公司已成为业内具备提供LNG储存、运输、应用一站式解决方案和装备配套能力的制造商。在天然气消费不断提高的大背景下，拥有天然气资源和分销管网的企业也将持续受益，如煤气化、领先科技、广汇股份、东华能源等。
来源：《证券市场红周刊》
