本报记者 梁文艳报道保险业正成为社会资本的“提款机”。
已涉足保险业的腾讯、复星，近日再次获得“门票”，拿到第二张各自的保险牌照。据了解，两家险企是通过旗下子公司分别发起设立的和泰人寿、复星联合健康险。
社会资本涌入保险业的大幕也就此拉开。据媒体报道称，小米、均瑶、碧桂园、香江等各界大鳄，也均在密谋着各自的保险牌照。
在益学堂益学合伙人匡 颉看来，社会资本之所以将目光瞄准保险业，是因为保险牌照的独特优势就是有利于完成融资渠道，带来大量的资金，通过保险公司获得的资金可以投资资产证券化产品，保险资金运用的自由度远超银行、信托与基金等金融机构。
保险业绩“全线飘红”
日前，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司发布第二季度财报显示，其二季度盈利同比增长25%，收益主要来源于新收购制造业务和保险业绩的提升。
其实，不仅仅只有国际保险业发展“钱景广阔”，国内保险业发展也是“蒸蒸日上”。据保监会发布的数据显示，今年1-4月份，保险行业原保险保费收入14080.12亿元，同比增长40.45%。其中，产险公司原保险保费收入3116.33亿元，同比增长10.71%;寿险公司原保险保费收入10963.75亿元，同比增长52.06%。
另据数据显示，上半年，国内保险业保费数据中，逾1.8万亿的原保费规模、近四成的同比增速，让各界惊叹。
以安邦保险为例，这家拥有数家海外子公司的寿险，在2015年实现利润196.6亿元，同比增长了131%，取得了35%的加权净资产收益率(ROE)，与去年保持一致，继续领跑全球。
据悉，当前，中国保险业平均ROE约为15%，全球发达国家和地区的保险公司ROE低于10%，而安邦人寿远超这一水平。
当前，有观点认为，ROE能够综合地反映公司的获利能力，到2015年年底，安邦人寿的总资产达到9216亿元，接近万亿。
事实上，保险业亮丽的成绩单背后，离不开国家层面的支持。随着国务院下发的“新国十条”与今年的政府工作报告中所提及的建立巨灾保险制度、完善农业保险制度、增加短期出口信用保险制度规模等。这些利好信号无异于给保险业注入一针“兴奋剂”。
益学堂益学合伙人匡 颉在接受《中国产经新闻》记者采访时表示， 2020年，保险行业保费收入规模将达到4.73万亿，保费年复合增长率接近15.5%，这预示着未来保费增长将步入高质高效的轨道。
扎堆保险业
时下，玩跨界的企业越来越多，早已不是什么新鲜事，跨界不仅涉及众多领域，其跨界的方式也是五花八门。
然而，所有的企业跨界也并非“硕果累累”。多路资本杀入保险业，一方面，打破了保险行业垄断；另一方面，也进一步加剧了行业中的竞争。
尽管，当前保险业竞争已到“白热化”状态，但是，依然无法阻挡各路资本的蠢蠢欲动。
日前，保监会发布的公告称，同意复星联合健康、爱心人寿、和泰人寿三家险企筹建，注册资本分别为5亿元、15亿元和17亿元。据悉，已经涉足保险业的复星在国内已经设立复星保德信人寿、参股永安财险。此外，近年来其在海外相继拿下包括鼎睿再保险在内的多家保险公司。而和泰人寿，其北京英克必成科技的法人股东正是腾讯，这也是腾讯在以并列二股东名义试水参股众安财险后。
值得一提的是，此次涉水保险业的三家险企，其背后都站着多位“财大气粗”的股东。
据记者了解，爱心人寿的股东多达11家，包括中洲置地、美大集团、信立泰(002294,股吧)、天尚服装等；和泰人寿的股东有8家，包括中信国安(000839,股吧)、居然之家、金世纪实业、北京英克必成科技等。复星联合健康险的股东也有6家。
资深投资人罗高瞻在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，当前，跨界企业一般都是国内布局后，然后再通过海外并购的方式进入国际保险市场，这样会获得全局利润最大化。
以安邦寿险为例，安邦寿险的“版图扩张”与高速增长的业绩，令众多社会资本对保险业“垂涎三尺”。
与安邦寿险模式一样，复星集团除了在国内布局外，也通过并购的方式进入国际保险市场。有资料显示，去年，复星集团分别收购或投资了葡萄牙龙头企业复星葡萄牙保险，以及全球性保险公司Ironshore、美国财险公司MIG。
纵观整个复星集团的经营模式可以看出，复星集团打造覆盖了财险、再保险、寿险以及特殊险。
据记者统计，从今年年初至今，获得牌照的还有华贵人寿、三峡人寿、横琴人寿、前海再保险等约15张保险牌照，参与筹备的股东多达70家，其中，不乏贵州茅台(600519,股吧)、七匹狼(002029,股吧)、腾邦国际(300178,股吧)、迪马股份(600565,股吧)、新华联(000620,股吧)上市公司等。
从保险业细分来看，获得“门票”的险企有5家寿险，3家相互保险，2家再保险，2家资产管理，1家财险，1家科技保险，1家健康险。
随着保险行业逐步向民间资本放开后，一些社会资本也蜂拥而至。然而，这些股东们虽然入了“门”，但是对于保险行业其实并没有深入地了解。
亦如保监会主席项俊波近日在“十三五”保险业发展与监管专题培训班上所表述的：“几年来，少数公司进入保险业后，在经营中漠视行业规矩，无视金融法律，规避保险监管，将保险作为低成本的融资工具，以高风险方式做大业务规模，实现资产迅速膨胀，完全偏离保险保障的主业，锐变成人皆侧目的"爆发户"、"野蛮人"。”
当前，保险业似乎正在成为一个暴利行业。项俊波表示，目前，在保监会排队申请牌照的公司近200家，这表明社会资本对保险业的发展前景充满信心。
“我国经济进入低速增长周期，转型过程中，产业资本获利空间和能力下降，产融结合趋势也更加明显。” 匡 颉告诉记者，而保险资金获取成本较低，周期较长，利于产业资本得到廉价稳定的现金流，这也是为什么有这么多企业跨界到保险行业的主要原因。
罗高瞻表示，无论这些跨界企业出于何种目的进入保险行业，其最终离不开利润，这些生意人都会在最大的空间中追求最大的利润。
“一方面，当前经济放缓，把鸡蛋放在一个篮子里会发生不少风险；另一方面，重新在一个领域开辟一条投资路径在短期内或许会获得一定的利润。”罗高瞻说。
中山大学岭南学院风险管理与保险学系副主任宋世斌近日指出，目前，中国正进入老龄化阶段，对养老、医疗、健康保险的需求快速增长，相关政策红利持续落地，为保险行业快速发展打开了广阔的市场空间，所以，产业资本也看重保险行业的发展潜力。
保险核心“要姓保”
事实上，无论何种企业跨界，都会面临着隔行如隔山的困境。每个行业都会有“领头羊”，后进入者势必会如饿狼抢食一样艰难。
“抢占金融行业是每个企业的梦想。” 罗高瞻坦言，此次进军保险行业的一些“门外汉”，能够拿到保险牌照，能够成立保险公司，就相当于拥有了一个庞大而稳定的现金投资库。
针对当前蜂拥而入的社会资本，项俊波也强调，有一些是跨行业、跨部门流动过来的，对保险市场和行业发展规律有逐步认识的过程。寿险公司要盈利一般需要7年至10年，股东不能急功近利，更不能把保险当“提款机”。
项俊波还表示，要坚持“保险姓保”不动摇。“保险姓保”是保险业体现行业价值的根基，是行业稳定健康发展、服务经济社会的根本要求。全行业必须准确把握保险的本质和功能，找准行业职能定位，锚定保障本位，处处体现保险业“扶危济困、雪中送炭”的宗旨，
有观点认为，非传统、反其道而行的路径，本身并没有错，但却对保险公司提出了很大的挑战。比如，现金流管理难度会加大等。无论是注入互联网保险公司等专业类创新险企，还是利润主要来源于利差的新锐派险企，都面临着有别于传统保险公司的风控考验，并非谁都可以玩得转。
也有观察者认为，尤其是在目前的低利率环节下，一些盈利模式过度依赖于“资产管理型”的新锐寿险公司，应避免出现利差损风险，避免保费及利润的大起大落。这些寿险公司必须时刻保持警惕，定期在公司内部开展压力测试，评估公司的流动性风险和偿付能力风险，以及评估一旦发生这些风险，将对公司造成多大的不利影响。尤其是在满期给付来临前，还应准备好充足的现金流，加以应对。
