记者李茜
随着国内老龄化程度加深，“老有所养”成为舆论关注的热点，而养老金融在财富管理市场中的分量也逐渐加重。日前，中铁信托宣布进军养老领域，投资医养产业。再加上此前业内推出的金融养老信托、养老消费信托等创新产品，信托探索养老金融的步伐正愈加深入。业内专家表示，由于独有的制度优势，信托在养老财产管理市场具有发展潜力，比如信托财产有独立性，可以跟其他财产分割开来；信托财产所有权和收益权分离；信托具有承继性等等。利用这些制度优势，可助力国内构建多层次、相互补充的老年人财产管理体系。
信托探索投资养老产业路径
近日，中铁信托与和思康健医养产业项目投资合作签约仪式在成都置信・亲睦家(鹭湖)健康公寓举行。此次合作标志着和思康健50亿元产业布局战略正式启动，也是中铁信托和正置投资跨入医养产业投资领域的开始。
据了解，亲睦家重点以日本和台湾地区等地医养结合标杆机构的软硬件标准为蓝本，结合自身的产品定位与实践经验，独创性地提出“没有围墙的养老院”“终身轮换制养老服务体系”“一处居所、两大管家、三种生活方式”“医养结合、以养为主”等运营理念。公司在全国包括北京、上海、成都、昆明、重庆、南京、青岛、三亚等多个城市布局的养老连锁机构正在建立，而在四川的养老产业布局是成都占80%，二级城市占20%。预计到2020年之前会投资50亿元、运营管理医养床位达到1万床以上的目标。
“此次投资合作协议的签订，是和思康健、中铁信托等在针对目前国内医养市场盈利模式模糊、发展规模缓慢、持续经营乏力等几大难题背景下所作出的产融结合的勇敢创新。”成都和思康健投资管理有限公司总经理兰波表示。
对此次签约的主角之一中铁信托来说，投资医养产业显然成为公司布局养老领域的一次有益尝试。事实上，此前已有多家信托公司通过创新产品进入养老产业，为国内养老资产管理市场平添助力。
比如，北京信托与北京汇晨养老机构管理有限公司合作推出“养老消费信托”。在产品结构上，该产品信托单位份额依据老人拟选择入住养老床位的规格而定，并享有相应的一系列养老消费权益。投资者通过认购“养老消费信托”产品后，可选择“货币收益”或实现“养老消费权益”，可提前锁定未来养老消费的价格及优先权益，从而获得金融理财与养老消费相结合的综合性金融服务。在产品存续期间，投资者拥有对汇晨养老旗下养老公寓的优先入住权，可避免未来“一床难求”的风险。此外，养老消费信托产品相关权益可转让、可继承，具备投资价值。
另外，中信信托与慈爱嘉也推出创新金融产品――中信仁信居家护理养老信托。首期合作产品分为尊享A类和尊享B类两种产品，信托产品期限均为3年。尊享A类产品客户交付50万元，3年后到期全额返还，信托生效后，客户可以享受到慈爱嘉提供的超值专项居家护理服务。尊享B类产品客户需交付100万元，3年后到期全额返还，信托生效后，客户可以享受慈爱嘉提供的超值一站式居家护理服务。据悉，该养老信托产品一方面能够为老年人甄选优质服务提供商，保证服务质量，保障客户合法权益；另一方面，资金的使用更加安全，为老年人进行更加稳健的资金管理和投资架构设计，保证老年人有更多的理财收益可以用于养老消费，部分解决了养老支付问题。
另外，兴业银行(601166,股吧)与对外经济贸易信托公司联合推出首款金融养老信托产品――安愉信托。这款产品主要面向私人银行客户，起点金额600万元，借鉴“家族信托”设计架构，委托人一次性交付信托财产，成立后封闭三年，三年后按照委托人意愿，以类似年金的方式每年定额向指定受益人分配信托利益，财产权利全部归于指定受益人。分析人士表示，安愉信托从投入、运行、支付到清算，全流程均以货币资金形式完成，是国内首个真正意义上的金融养老信托产品。其推出是为满足私人银行客户“养老”与“传承”的养老保障双重需求。
养老类信托帮助实现资金稳健增值
近日，民政部社会福利和慈善事业促进司老年人福利处处长张晓峰表示，截至2015年年底，中国60岁以上老人有2.22亿人，65岁以上1.43亿人，80岁以上2400万人。联合国传统标准是一个地区60岁以上老人达到总人口的10%，新标准是65岁以上老人占总人口的7%，即该地区视为进入老龄化社会。
业内专家表示，目前，我国养老产业和相关服务供给不足，养老金融服务缺口更是较大。老年人口涉及的财富传承、遗嘱执行等相关金融服务市场仍处于空白状态。从英美日等信托发达国家实际情况看，信托制度已经逐步深入到养老金融服务中，成为其重要组成部分，从主要产品看，养老类信托既可以帮助老龄人口实现资金稳健增值和资产盘活，提高财产性收入，也可以通过专业化运作，为老龄人口提供集养老、医疗、休闲娱乐为一体的综合化解决方案，切实提高老龄人口晚年生活质量。
外贸信托总经理徐卫晖表示，“个人养老市场化意味着通过市场机制构建金融产品规则，经过市场化的资产管理方式解决风险承担和收益享有，这是解决我国养老金缺口问题的一种创新和尝试。信托具备的财产独立和风险隔离的法律功能，可以充分保障受益人的权益，这是其他财产管理方式不可比拟的优势。”
有信托公司人士表示，未来信托公司可以根据客户需求，推出新型养老信托产品丰富客户体验，该产品的权益不仅体现在资金收益，更体现在获得的服务权益上，即投资者购买该产品后，既可以像以往一样享受到信托稳健的投资回报，还可以享受到为其特殊定制的养老服务。
