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  • 险企并购成功案例:平安自有资金和保险资金认购股份

    时间:2016-08-03 04:36:41  来源:  作者:

    “深发展”证券简称于2012年8月2日改为“平安银行(000001,股吧)”,距今刚好4年。

    这场轰轰烈烈的“平深恋”,是险企并购案例的另一个版本,最终以中国平安(601318,股吧)牵手深发展平稳过渡为结局。

    自有资金和保险资金认购股份

    这场当时A股市场金额最大的金融并购案源起2008年7月23日。当时有报道称,深发展控股股东新桥已经启动退出计划。业内猜测中国平安可能接手部分深发展股份,但中国平安拒绝表态。

    2009年6月8日,中国平安A、H股早盘临时停牌,深发展股票也同时停牌。2009年6月12日,中国平安公告将最多认购深发展5.85亿股股份,并受让美国新桥投资集团持有的深发展股份5.2亿股,耗资不超221.27亿元,交易完成后中国平安将成深发展最大股东。

    据悉,中国平安的收购资金主要来源为自有资金和保险资金。其中,平安寿险认购的资金全部来源于自有资金以及负债期限20年以上的责任准备金等保险资金。

    中国平安最终获准以持有的平安银行约78.25亿股股份(约占平安银行总股本的90.75%)及现金约26.9亿元全额认购深发展非公开发行的约16.38亿股股份。本次资产重组完成后,中国平安及其控股公司共计持有26.84亿股深发展,占其总股本的52.38%。至此,深发展成为中国平安的控股子公司,同时,深发展将持有平安银行约90.75%的股份,平安银行成为深发展的控股子公司。

    人事整合先行

    在吸收合并的法律进程结束之前,平安银行就对深发展高层人事进行了整合。2010年5月26日,深发展董事会决议通过聘任理查德・杰克逊为该行行长,而理查德・杰克逊原为平安银行行长。

    2011年年初,深发展与平安银行建立了工作小组,做了很多两家银行合并的规划工作,以待监管部门审批后能够全方位的推进整合。

    吸收合并的法律进程基本结束后,高层管理人员更是出现了大换血。

    2012年11月21日,平安银行公告称,银监会核准孙建一任平安银行董事长、邵平任平安银行行长的任职资格。从1990年就坚守平安的孙建一和从民生银行(600016,股吧)挖过来的邵平对于很多深发展的老员工来说,大有“改朝换代”的感觉。

    企业文化是整合的核心内容,也是最难的部分。虽然中国平安在并购之初一直强调“不裁员、不降薪、不降级”的三不承诺,但是整合初期还是遇到了人员上的较大波动。原深发展的老员工对“保险式”的严格绩效考核普遍存在不适应和抗拒。2015年,平安银行实现净利润218.65亿元,同比增长10.42%;回顾2009年,彼时深发展年净利润为50.3亿元,平安集团年净利润为145亿元。

    银行版图的收购基因

    此外,不得不提的还有当时深发展自身的历史背景以及中国平安综合金融服务集团的发展方向。

    中国平安很早就确立了以保险为核心的综合金融服务集团的发展方向。2003年,中国平安收购了福建亚洲银行;2004年,中国平安参与竞购广东发展银行,终因各种外因而放弃;2006年11月,中国平安收购了深圳商业银行,并将福建亚洲银行与之整合为现在的平安银行。

    然而,平安银行规模小、网点不足,距离银行、保险、资产管理 “三驾马车”并驾齐驱的局面尚很遥远。不过,不难发现,中国平安的银行版图从出生就是“收购”的基因。

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