和讯保险消息 9月12日，新华保险公告称，该公司今年前8个月完成原保险保费收入834.6亿元，同比下降2.5%，依旧保费收入负增长势头依然在延续。行业整体高歌猛进、市场排名重新洗牌的大背景下，深处转型攻坚阶段的新华保险何去何从，依旧是行业关注焦点。
转型压力：保费负增长中的求索
进入2016年下半程，新华保险依旧没有扭转保费负增长的势头，乃至有消息称新华保险已跌破市场前十位。实际上，按照中国保监会网站公布的人身保险公司今年1-7月原保费收入排名榜，新华保险排名第7位；规模保费居于行业第10。
无论是新华保险新任董事长万峰的连续转型表态，还是新华保险诸多市场表现，均在诉说这家曾经的行业前三寿险公司正在转型攻坚，“按照新准则，新华保险已连续三年保费收入超过千亿平台，今年之所以出现2%左右的负增长，完全是加速战略转型、优化业务结构的结果，是预期之中和自身掌控的结果，外界并没有必要对此过分担忧。”新华保险相关负责人如是表述面临的负增长问题。
据悉，早在今年初，新华保险确立了“规模稳定、价值增长、结构优化、风险可控”的总基调，转型升级是公司发展的重心所在。新华保险相关负责人表示，其目前的转型发展之道可以总结为“六降六增”，即保费降、价值增；“三高”降、“保障”增；趸交降、期交增；退保降、续期增；人力降、效率增；产能降、件数增。在保费小幅度下降的另一面，新华保险的新业务价值实现了同比18.1%的增长。在这个“一降一增”的背后，是新华保险的业务结构调整的体现。
转型路径：压缩“三高”产品 聚焦保障型、期交类产品
转型路上，八仙过海。对于大型寿险公司而言，大力发展保障型产品和期交产品，聚焦个险似乎成为一条转型共识之路。
公开资料显示，2016年上半年，新华保险则大幅压缩“三高”产品销售，加大健康、医疗等保障型产品销售力度，“例如其一款银代渠道高现价产品保费较2015年同期减少75.3亿元” 新华保险相关负责人告诉和讯保险，2015年新华健康险实现保费收入53.6亿元，同比增长49.0%。
原因不多说，可极大提升寿险公司的利润水平和价值水平。太平洋证券研究报告显示，传统险和健康险等保障型产品占比的增加对公司未来的利润水平有着积极影响，一方面该类产品以保险保障为卖点，利率敏感度较低，利率下行环境给保费收入带来的压力较小;另一方面，该类产品大都非高现价产品，与其他理财产品的竞争性低，投保人看中的是其健康养老方面的保障功能，而非单纯的理财收益率，在一定程度上减少在其他理财产品收益率提高时出现集中退保的情况，降低退保率，提升保险公司利润水平。
值得关注的还有，转型路径之下，2016年上半年新华退保率已经进入下降通道。数据显示，上半年退保率4.5%，较去年同期下降2.7个百分点，退保金同比大幅减少32.0%。与此相对应的是，新华保险续期保费增速由负转正，同比增长6.1%。
转型初体现：保费结构+产品结构渐变
压缩“三高”，提升保障的同时，新华保费结构上有着“趸交降、期交增”的表现。数据显示，上半年新华保险新单趸交业务缩减了近80亿元，而首年期交业务保费收入135.9亿，较去年同期增加42.8亿，增幅达45.9%。整体趸交业务占新单的比例由2015年76.3%下降至61.9%，期交业务占新单的比例由2015年的23.7%提升至38.1%。
其中，银代渠道最为突出，该渠道趸交业务同比下降28.1%，期交业务同比增长70.4%。个险及服务经营渠道则呈现进一步聚焦期交业务发展的态势，趸交业务分别同比下降9.0%和37.0%，期交业务则分别同比增长37.4%和45.1%。
如果说保费结构的变化和调整是表象。那么，转型核心还是在各个业务部门的微观执行层面。“未来几年内，新华保险会实现若干个优化，包括优化产品结构、优化保费结构、优化年期结构、调整费用开支结构和优化利润结构。”上述新华负责人告诉和讯保险。
其中，优化产品结构最值得注意。对于保险公司来说，产品的导向对于公司未来多年的发展方向会发挥决定性作用。但在金融市场化改革以及综合经营的趋势越来越明确的背景下，保险的理财功能对于一些消费者具有相当诱惑力，保障功能如何回归并唤起市场需求，进而发挥出市场影响力，这确实是一个难题。
据悉，新华保险2016年主推的保险产品无一例外都是纯保障型产品。“经济增速放缓、投资回报不断下降的趋势下，增加保障型产品、减少理财型产品是最佳选择，这样投资端的压力就会大大减轻，保险公司也不用为了实现投资目标而承受过多的风险。” 新华保险总精算师龚兴峰如是阐释新华产品逻辑。
