环球外汇12月30日讯--越是交投清淡，越是危机四伏！本周早些时候我们曾连续介绍过，当前无论是美元还是美债，在年底这段时间里都出现了仓位大幅调整的迹象。在此前数个交易日中，尽管汇市波动平平，但商品市场却频现剧烈震荡，似乎也预示沉睡的美元只是幌子。而如今，汇市的年末惊变似乎终于上演了。
隔夜(12月29日)美元指数大幅走软，刷新近两周低位，日内盘初更是一度跳水逾百点，失守102关口。在连续盘整了多个交易日后，市场空头似乎终于按捺不住，赶在年底结束前登场。
有意思的是，从基本面看，此波美元的快速回落虽然还仅仅只是短线行情，但背后下探的理由似乎俨然已经不少。有业内人士就表示，自隔夜迄今至少有三大噩耗足以诱发美元跳水，而全球汇市则在年底前不幸再度经历了一场巨震。
美元跳水诱因一：美国两大数据敲响衰退警钟！
隔夜迄今导致美元下挫的最直观原因显然来自于数据层面。周四公布的经济数据显示，自特朗普胜选以来，美国续请失业救济者增幅已创七年新高。此外，近期持续走强的美元还导致了美国贸易帐逆差显著扩大。这两大令人忧心的数据沉重打击了美元多头。
美国劳工部在周四公布的最新报告中称，美国12月24日当周初请失业金人数减少1万人，至26.5万，连续95周位于30万人下方，前值27.5万人。路透点评指出，美国当周初请失业金人数连续第95周处于30万人关口下方，为自1970年以来最长纪录，表明美国就业市场状况良好，且被认为已经接近或达到充分就业水平。
不过，尽管初请数据依然表现乐观，但续请失业金人数却流露出了不安的信号。数据显示，美国12月17日当周续请失业金人数增加0.3万，至210.2万，前值修正为230.9万。这预示着自特朗普赢得美国大选之后，续请失业金累计增幅已超过6%。
如下图所示，续请失业金人数的这一增幅已创下2009年5月以来最大。
续请失业救济人数激增有什么危险？Zerohedge下图显示，上世纪70年代以来，每当首次申请失业救济人数迅速接近两年均值，随后美国经济就陷入衰退。
持续申请失业救济人数的意外大增，令观察人士担心经济衰退危险未除。而隔夜另一项数据也显示，美国11月贸易帐逆差远超市场预期。数据显示，美国11月贸易帐逆差653亿美元，为2015年3月来最大，远超预期的616亿美元，10月数值从逆差620亿美元修正为619亿美元。分析指出，自特朗普当选以来，美元已暴涨5%，美国贸易帐赤字因此扩大。该贸易逆差或拖累美国四季度GDP。
值得一提的是，近期特朗普的竞选承诺越来越遭到投资者的质疑，市场认为特朗普恐怕不能兑现通过财政开支来提振美国经济的承诺，这恐怕成为美元调整的理由。而隔夜这两项低迷数据均来自于特朗普11月上旬胜选后的表现，这不由令市场人士对美元明年的前景抱有怀疑。
美元跳水诱因二：奥巴马对俄制裁加剧恐慌！
除了数据不佳，政治局势似乎也在隔夜迄今对外汇市场的走向产生了一定的推动。隔夜美元兑两大避险货币日元和瑞郎跌幅极为明显，有分析人士指出，这或许与奥巴马离任前美俄对峙升级有关。
据美联社12月29日报道，美国官员表示，美国将从华盛顿和旧金山驱逐35名俄罗斯外交官，令其72小时内离境。报道称，美国政府周四宣布针对俄罗斯黑客干扰美国大选而采取行动，驱逐35名俄罗斯情报人员出境，并制裁俄罗斯两大情报机关，美国境内两个由俄政府拥有、被指用作情报活动的物业亦遭封锁。
美国官员表示，美国12月30日中午起将禁止俄罗斯外交官进入领事馆。美国关闭俄罗斯驻马里兰和纽约的领事馆，其原因是这些领事馆似乎从事情报工作。奥巴马将驱逐的俄罗斯外交官称作“间谍”。
据报道，美国总统奥巴马在12月29日表示，对俄罗斯进行制裁是因为俄罗斯“干涉美国选举”并“对美国外交官施加压力”。莫斯科对这些指责表示否认。奥巴马在书面声明中称：“我今天命令采取一系列行动回应俄罗斯政府对美国官员施加侵占性的压力，并以此回应针对美国选举发起的网络攻击行动。我们在私下和公开场合多次向俄罗斯政府警告后才做出该决定，这是对违反国际准则、试图损害美国利益的必要和适当回应。"
奥巴马称：“所有的美国人都应该为俄罗斯的行为感到担忧“。奥巴马还表示：“我们的政府在10月公布的评估显示，俄罗斯采取行动试图对美国选举过程进行干预。只有俄罗斯最高领导层才可以允许盗窃数据以及在之后公布消息的行为。此外，俄罗斯安全部门以及警方最近几年在莫斯科对我们的外交官施加了不可以接受的压力。”
在美国方面宣布制裁行动后，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫在电话会议中称，俄罗斯别无选择，必将对美国的举动采取相应反制措施，俄罗斯不会屈服。佩斯科夫称：“我们对美方的举动感到遗憾，白宫此举毫无建设性。虽然目前我还无法确定俄罗斯究竟会如何出招，但俄方肯定不会对此无动于衷。”
佩斯科夫称：“我们对美方的举动感到遗憾，白宫此举毫无建设性。虽然目前我还无法确定俄罗斯究竟会如何出招，但俄方肯定不会对此无动于衷。”
美元跳水诱因三：年底前多头加速获利了结！
目前，2016年的市场交易已仅剩了最后一个交易日的时间，而很显然，隔夜迄今美元指数的大幅回落，似乎也间接证实了美元多头正赶在年底前加速平仓。
众所周知，美元在美国大选后持续飙升，最重磅的利好因素就是美债收益率的反弹，因为投资者押注特朗普将推出扩张性的财政政策。不过，正如同我们三天前的前瞻中就指出的那样，美债市场当前正出现了明显的空翻多迹象。隔夜美债收益率大幅走软创下两周多低位，这一行情变化无疑推动了美元一同走软。
数据显示，投机客在上周削减美元净多仓，为一个多月来首次，中止了特朗普当选美国总统后美元净多仓不断增加的趋势。根据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，截至12月20日的当周，美元净多仓降至224.5亿美元，这一数字较前一周的280.1亿美元大幅下降20%，创下特朗普胜选美国总统以来最大单周降幅。
拥有20年投资经验的Nader Naeimi说，“眼下似乎做多美元是一件不需要动脑子的事情。但在我看来，当事情变得这么明显时，显然是错误的。”他担任AMP Capital Investors Ltd.驻悉尼的一个动态投资基金负责人。
如下图所示，当前美元/日元汇率、标普500指数和10年期美国国债收益率很可能均已于12月中旬阶段性见顶，当时，美联储调高了基准利率并上调了对明年政策紧缩的预测。
值得一提的是，隔夜在美元下跌的同时，国际金价则再现大幅攀升。金价劲扬逾2%，因冒险意愿减弱，拖累美国公债收益率下滑，美元相对于日元等避险货币的吸引力也降低。现货金收高为每盎司1158.24美元，日内早间更是触及12月14日来最高的1163美元。
BK Asset Management董事总经理Kathy Lien周三撰文指出，美元多头最终失去对美元的主导作用，但美元/日元跌破117水平位为深度反转铺平道路。美国成屋销售数据意外下滑，加上美债收益率急降推低美元/日元。尽管美元/日元出现下跌，但美元兑欧元、英镑和瑞郎仍在周三收于积极区域。商品货币已经在近期见底，未来一两个交易日美元有望出现进一步回撤。
不过，从长期来看，市场仍广泛看好美元表现。Lien表示，除短期汇价波动外，美联储(FED)计划明年加息三次，2017年美元前景料依旧向好。特朗普(Donald Trump)当选总统、美债收益率上升、美股创下记录高位，以上种种都为全球投资者提供充分理由来持有美国资产以及美元。目前我们看到的市场波动与里根(Ronald Regan)政府执政时期时市场反应类似，如果特朗普行情继续，我们预计美元在2017年将进一步走强。
Lien指出，财政刺激加上美联储加息将成为有力组合，但我们看好美元是基于特朗普将推出刺激政策。也就是说，若明年特朗普未成功推行刺激政策，且美联储加息2次而不是3次，那么美元走强的概率将降低。
编辑:潇湘
