和讯特约
【环球市况焦点及分析】
在美联储七月利率决议如预期维持政策不变后，市场的目光从美联储转向日本央行，周五早间日本央行将公布最新的利率决议，在日本首相安倍周三公布28万亿日元的刺激计划后，市场预期日本央行亦将推出更多宽松措施，美元继续消化美联储鸽派决议的影响，日元贬值预期从侧面为美元提供支撑，美元指数先抑后扬，维持在96.5水平附近震荡，避险情绪受抑制，金银受压偏软。原油方面，美国墨西哥湾汽油库存在七月最后一周触及纪录高位，而东海岸库存亦创历史新高，需求疲弱加剧了市场对供应过剩的担忧，油价续跌2%，最低下滑至41美元附近，七月剩下最后一个交易日，纽约油价可能录得一年来最大月跌幅，若从月初的48美元附近计起，一直采取英伦分析策略逢高沽空，相信已获得数倍的丰厚盈利。油价短期内仍由看空情绪主导，若无基本面改善因素出现，预计将继续下滑并测试40美元整数支撑。本周焦点在美联储和日本央行的利率决议，重中之重自然是美联储年内加息的预期，美联储在这次例会上如预期延续谨慎的态度并维持政策不变，决议声明指出美国经济前景短期风险减小，中期通胀有望升至2%，但通篇避谈九月加息，显露鸽派态度。此外，市场预期日本央行将加码宽松或推出新的经济刺激措施，效果有待观察。数据方面，在美国，预计第二季度GDP初值及PCE物价指数稳中向好，密歇根大学消费者信心指数回升，芝加哥PMI由年半高位回落。加拿大GDP低速增长。在欧洲，预计欧元区通胀依然维持低迷，法、西及欧盟GDP恐怕不会好看。在亚太区，预计日本继续通缩，失业率持平，工业产出和零售销售回稳。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：日本央行决议引关注，避险情绪受抑制金价冲高遇阻。1)首个即市策略，升穿1342可适量造多，看1346,1350，突破追1358,1363。2)反之，跌破1333，目标1327,1320，突破可追1314,1311。3)最后一个策略，目前美联储七月决议维持政策不变，声明避谈加息显露鸽派态度，全球经济成长风险犹存，市场聚焦各大央行政策动向，金银宽幅震荡，以1300-1311区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，国际油价跌近百分之2，纽约期油有可能录得一年来最大的单月跌幅。纽约期油收市报每桶42.7美元，跌77美仙，跌幅百分之1.9，跌至超过三个月低位。伦敦期油收市更跌至近四个月低位，报每桶41.14美元，跌78美仙，跌幅百分之1.8。市场继续忧虑原油供应过剩，令油价受压。纽约及伦敦期油今个月以来已下跌一成五。纽约期油有可能录得去年七月以来最大单月跌幅，伦敦期油的跌幅亦可能是今年以来最大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着全球经济触底，北半球能源需求旺季到来，供需基本面逐渐改善，油价强势反弹，最高曾突破50美元大关，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，尼日利亚及加拿大供应亦逐渐恢复，油价几度尝试反弹未果，逐级震荡走低，若无基本面改善因素出现，恐将逐渐向40美元整数关口滑落。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看40.00,37.75，阻力看42.25,44.43。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展，道琼斯工业平均指数连跌四个交易日。但标普五百指数逼近历史高位。纳斯达克指数更再创七个月收市新高。 道指收市跌15点，报18456点。标普五百指数升3点，报2170点。 美国首次申领失业救济人数增幅大过预期，加上观望星期五公布的第二季经济增长数据，公司业绩也参差。美股早段偏软，但之后曾经陆续收复失地。在苹果公司股价造好带动下，标普五百指数差5点就触及历史高位。 道指早段反复向下，最多跌103点，跌穿18370点。其后逐步回稳，更一度倒升，但尾市再度偏软，并以超过两星期低位收市，收报18456点，跌15点，连跌第四个交易日。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】日圆汇价在亚洲市重拾升势，一度升穿104兑1美元水平，重上超过两星期高位。 报道指日本央行在政治压力下，正考虑放宽货币政策刺激经济，令日圆汇价在纽约市一度回落至105兑1美元水平。 有市场人士预料，对日本央行放宽货币政策的期望，将会令日圆汇价在星期五，日本央行发表政策声明前后大幅波动。 欧元兑美元汇价升穿1.1水平，升至近两星期高位，在亚洲市继续靠稳。 市场正密切注视星期五公布的欧洲银行业压力测试结果，及美国第二季经济增长数据。技术上，美元指数先抑后扬，维持在96.5水平附近震荡。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
