和讯特约
【环球市况焦点及分析】
在七月的最后一个交易日里，不按套路出牌的央行决议及数据表现令市场剧烈波动，安倍试推大规模经济刺激计划，但日央行利率决议却避重就轻，仅仅增加ETF购买力度，宽松力度远低于预期促使日元大涨，随后是美国GDP重磅数据，先前众多数据向好令分析普遍认为美国GDP二季度将大幅反弹，结果惨遭打脸，仅为预测中位数一半左右，美元指数受压一路下行， 7月以来的全部升幅几乎尽数回吐，金银获支持，回升至1350美元上方，录得连续第二个月上涨。原油方面，油价小幅回升，贝克休斯数据显示活跃钻井数量继续增加，但增速放缓，部分投资者进行空头回补，40美元整数字附近存在一定支撑，但若要扭转跌势，则基本面需要出现更多积极改善的因素。本周焦点在美国7月非农就业数据，最近两次非农表现极不稳定，可谓大起大落，受此影响分析师对预测本次非农的信心相对不足，目前较普遍的预期在18万左右，但不排除预期修正带来剧烈的变动。除此之外，先后登场亮相的澳洲联储及英国央行八月利率决议亦非常值得关注，预计澳洲联储会按兵不动，但亦存在降息的可能；英国央行则由于经济数据有受退欧风险影响的迹象，很可能兑现此前加码宽松的暗示，或降息25个基点，但不排除继续维稳的可能性。数据方面，在美国，预计ISM及Markit的PMI均变化不大，营建支出回暖，个人收支基本持平，核心PCE小幅下滑，ADP略降，耐用品及工厂订单跌幅收窄。在欧洲，预计欧元区PMI表现稳定，PPI低迷，而英国PMI续降，房价趋冷。在亚太区，预计中国制造业PMI或悬在荣枯线50附近，服务业PMI则相对较好，澳大利亚零售销售低速增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美国第二季度GDP远差预期，美元重挫金价强势上扬。1)首个即市策略，升穿1355可适量造多，看1358,1363，突破追1370,1375。2)反之，跌破1344，目标1338,1335，突破可追1327,1322。3)最后一个策略，目前美联储七月决议维持政策不变，声明避谈加息显露鸽派态度，全球经济成长风险犹存，市场聚焦各大央行政策动向，金银宽幅震荡，以1311-1320区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，国际油价个别发展，受惠美元汇价跌至三星期低位，纽约期油在连跌六个交易日后反弹，伦敦期油则再创近四个月新低。纽约期油早段一度跌至每桶40.57美元的超过三个月低位，但尾段反弹，收市升46美仙，报每桶41.6美元，升幅有百分之1。至于伦敦期油连跌第三个交易日，收报每桶42.46美元，跌24美仙，跌幅百分之0.6，再创近四个月收市新低。总结全个七月，纽约期油累积跌幅达百分之14，是一年来最大单月跌幅。伦敦期油累积跌一成四，是今年以来最大。市场关注，随着油价回落，能否压抑油产品产量，纾缓油市供过于求的情况。亦有分析相信，油价跌至现水平，技术上有一定支持。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着全球经济触底，北半球能源需求旺季到来，供需基本面改善，油价强势反弹，最高曾突破50美元大关，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，尼日利亚及加拿大供应亦逐渐恢复，油价几度尝试反弹未果，逐级震荡走低，40美元整数关口附近存在一定支撑，但若无基本面改善因素出现，不排除再度向下破位寻底。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看40.58,37.75，阻力看42.25,44.55。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展，道指连跌五个交易日，收市跌至超过两星期低位。标普五百指数曾再创新高，纳斯达克指数亦以一年高位收市。 道琼斯工业平均指数跌24点，报18432点。标准普尔五百指数升3点，报2173点。 美国经济增长表现较预期疲弱，影响市场投资气氛，零售相关股份跌势较显着。不过部分科技股业绩理想，股价受追捧，刺激标普五百指数及纳指都造好。 标普五百指数一度创新高，是今个月以来第七次，收市升3点，报2173点，是一星期以来的收市高位。 道指早段最多跌85点，中段曾经轻微倒升，但始终无力摆脱跌势，收市跌24点，报18432点，是连续五个交易日下跌，跌至超过两星期收市低位。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑各主要货币汇价跌势显着。 美国经济增长力度较预期弱，令市场对加息预期降温，拖累美汇指数跌超过百分之1，跌穿96水平，连跌五个交易日，跌至超过三星期低位。 市场目前的焦点集中在美国下星期五，公布的非农就业数据，以评估美国经济的增长力度，及联储局加息的可能性。 日本央行公布的刺激计划，力度低过市场预期，带动日圆汇价急升。美元兑日圆一度跌穿102水平，跌至近三星期低位。技术上，美元指数一路下行，重挫至95.5水平附近勉强靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
