和讯特约
【环球市况焦点及分析】
昨日欧洲央行行长德拉吉和美联储主席耶伦相继登场亮相，其中德拉吉继续为宽松政策辩护，而耶伦强调缓慢升息的路径，均符合此前市场预期，市场目光转投阿尔及利亚能源会议，结果OPEC意外妥协，达成了限产协议，将原油日产量由当前水平下调近100万桶，限制在3250万桶，各成员国具体产量水平将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗及利比亚等国或在最高产量附近设限，该消息刺激商品货币大涨，美元指数震荡后小幅收低，能源股带动股市大涨，避险情绪受抑制，利好利空交织导致金银维持震荡。
原油方面，油价暴涨扭转跌势，OPEC达成从两年前供应过剩导致油价崩跌以来首份限产协议，而且EIA原油库存连续第四周减少，虽然汽油库存大增，但无碍大局，美国国内原油产量温和下降，仍在850万桶附近徘徊。虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，在需求恢复缓慢的情况下短时间内或难以瞬间改变供应过剩的格局，同时亦存在个别产油国不遵守配额协议的风险，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，或有助于油市平衡的时点提前到来。本周市场焦点在阿尔及利亚的产油国会议，OPEC达成从两年前供应过剩导致油价崩跌以来首份限产协议，虽然在产量高峰处设限对扭转市场格局的作用仍有待观察，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，或有助于油市平衡的时点提前到来。本周有较多美联储官员发表讲话，耶伦等重要人物的动向值得关注。
数据方面，在美国，预计成屋签约销售略降，初请向好，二季度GDP略增，物价趋稳，个人支出下滑，芝加哥PMI及密歇根大学消费者信心指数向好。在欧洲，预计德国CPI小幅上扬，英国Gfk消费信心略降，二季度GDP持平，欧元区经济景气指数变化不大，CPI维持低迷，失业率微跌。在亚太区，日本通缩仍没有起色，工业产出止跌回升，中国财新制造业PMI维持在荣枯线附近。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：耶伦讲话强调缓慢升息，股市狂欢金价落寞。1)首个即市策略，升穿1327可适量造多，看1330,1336，突破追1342,1345。2)反之，跌破1318，目标1314,1311，突破可追1306,1300。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，投票显示内部分歧扩大，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话或指引金银方向，以1353-1367区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格每桶升超过两美元，升幅超过百分之5。消息表示，石油输出国组织国家协议减产，是八年来首次，油价受刺激。油国组织国家与其他产油国，在阿尔及利亚国际能源论坛期间，举行非正式会议。外电引述消息表示，油国组织国家协议，每日减产100万桶，总数减至3250万桶。消息刺激油价急升。纽约期油曾经升百分之6.2，至接近三星期来高位，以每桶47.05美元收市，升2.38美元，升幅百分之5.3。伦敦期油最多升百分之6.5，触及两星期多来高位，收市报48.69美元，升2.72美元，升幅近百分之5.9。消息又表示，油国组织11月底政策会议，会决定各成员国实际油产水平。组织亦会寻求其他产油国合作，纾缓全球石油供应过剩。伊朗石油部长赞加内亦表示，油国组织国家同意，将每日整体油产减至3250万至3300万桶。组织很多成员国会减产，不过伊朗毋须冻结生产。另外，美国能源部公布，上星期原油库存减少188万多桶，是连续第四个星期减少，市场感到意外。蒸馏油库存亦减少，汽油库存则增加。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，将原油日产量由当前水平下调近100万桶，限制在3250万桶，各成员国具体产量水平将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗及利比亚等国或在最高产量附近设限，而美国国内原油产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市平衡的时点提前到来。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨，似有向上冲击前期高位的迹象。
虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，在需求恢复缓慢的情况下短时间内或难以瞬间改变供应过剩的格局，同时亦存在个别产油国不遵守配额协议的风险，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，或有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，俄罗斯等非OPEC产油国未确定是否采取合作的态度，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看44.22,42.75，阻力看47.77,50.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连续第二日上升，受能源股带动，道琼斯工业平均指数升超过100点。 道琼斯工业平均指数升110点，报18339点。标准普尔五百指数升11点，报2171点。 美股早段下跌，主要是因为国际货币基金组织调低美国今年经济增长预测，加上联储局计划改变银行压力测试模式，可能令大银行的资本要求增加，银行股早段受压。不过有消息说，石油输出国组织达成限产协议。消息刺激油价及能源股上升。 美股午后亦重拾升势，三项指数都连升第二日，重上近一星期收市高位。道指早段一度跌48点，午后回复升势，最多升121点，收市升幅稍为收窄至110点，报18339点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格个别发展，兑商品货币普遍下跌。 消息表示，石油输出国组织国家同意减产，商品货币受支持。美元兑挪威克朗跌近百分之1，至五个月来左右低位。美元兑加拿大元触及五日来低位。 市场担心欧洲银行财务健全，不过欧元兑美元上落不大，美元兑日圆则在100水平向好。技术上，美元指数震荡后小幅收低，跌落至95.5水平下方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师WL誉一言
