和讯特约
【环球市况焦点及分析】
随着美国大选首场辩论结束，反映美国大选选情的重要指标墨西哥披索兑美元上扬，暗示当前市场认为希拉里表现更胜一筹，最新民调亦显示希拉里支持率略占优势，投资者风险偏好情绪回暖，加上咨商会消费信心录得良好表现，美元指数震荡走强，重新站在95.5水平上方，金银急跌延续弱势，金价跌至四日低位，银价创两周以来最大跌幅。原油方面，油价宽幅震荡，正在举行的产油国会议吸引了全球投资者的目光，沙特及伊朗石油部长的言论打消了市场对达成冻产协议的希望，一度打压油价直线跳水，但API原油库存连续减少，另外汽油、馏分油、库欣地区原油等库存数据均录得下滑，提振油价收回了部分跌幅。能源会议召开，沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在阿尔及利亚的产油国会议，伊朗虽然正接近恢复到制裁前的产出，但不太可能接受此前夺回份额的努力半途而废，这样的话沙特也不太可能同意让步，俄罗斯希望坐收渔翁之利，但显然实现的概率非常低，预计此次磋商达成实质性的冻产或减产协议的机会不大，有可能只是口头称“接近达成协议”或签署象征性意义的备忘录，以安抚市场。本周有较多美联储官员发表讲话，耶伦等重要人物的动向值得关注。
此外，特朗普和希拉里亦将在本周展开总统大选的首场辩论，旗开得胜的一方有望取得心理优势。数据方面，在美国，预计成屋签约销售略降，耐用品订单初值转差，初请向好，二季度GDP略增，物价趋稳，个人支出下滑，芝加哥PMI及密歇根大学消费者信心指数向好。在欧洲，预计德国Gfk消费信心持平，CPI小幅上扬，英国Gfk消费信心略降，二季度GDP持平，欧元区经济景气指数变化不大，CPI维持低迷，失业率微跌。在亚太区，日本零售销售不佳，通缩仍没有起色，工业产出止跌回升，中国财新制造业PMI维持在荣枯线附近。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美国大选辩论希拉里略占优势，风险情绪回暖金价受挫。1)首个即市策略，升穿1331可适量造多，看1336,1342，突破追1345,1350。2)反之，跌破1322，目标1316,1311，突破可追1306,1302。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，投票显示内部分歧扩大，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话或指引金银方向，以1353-1367区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格跌近百分之3，主要是因为沙特阿拉伯与伊朗排除正举行非正式会议的产油国会达成协议。受沙特阿拉伯与伊朗石油部长言论影响，油价上日升超过百分之3后回跌。纽约期油以每桶44.67美元收市，跌1.26美元，跌幅百分之2.7。伦敦期油收市报45.97美元，跌1.38美元，跌幅百分之2.9。国际能源论坛正在阿尔及利亚首都阿尔及尔举行，而在会议期间，石油输出国组织成员国，与其他产油国举行非正式会议。伊朗拒绝沙特建议，以限制本身石油生产换取沙特减产。石油部长赞加内则表示，到油国组织11月底正式会议才尝试达成协议。沙特石油大臣法利赫亦预期，产油国今次非正式会议不会有协议，并认为应该容许伊朗、利比亚与尼日利亚，将油产增至最高。另外，美国石油协会在纽约期油收市后公布，当地上星期原油库存减少75万2千桶，而市场原先估计增加300万桶。数据公布后，原油价格在收市后电子交易向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量逐渐消除墨西哥湾飓风影响，供应过剩担忧仍难以消除。
从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议即将落幕，资金博弈进入白热化或加剧油价的波动。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，会议结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看44.14,42.75，阻力看46.52,47.77。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市反弹，终止过去两个交易日跌势，受科技股及消费品股带动，道琼斯工业平均指数升超过一百点。 收市报18228点，升133点。标准普尔五百指数升13点，报2159点。 美国总统候选人举行首场电视辩论后，市场认为民主党希拉里表现较好，带动美股向上。 三项指数都终止过去两日跌势，反映投资者恐慌情绪的波动指数，更下跌接近一成。 道指早段受油价下跌所影响，曾经跌42点，但很快有反弹，中段重上18200点水平，最多升143点。收市升幅稍为收窄至133点，报18228点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格向好，但兑墨西哥比绍跌超过百分之2。 德意志银行财困令市场担心欧洲银行资金水平可能不足够，加上美国总统候选人希拉里在电视辩论中表现较好，美元受支持，欧元兑美元曾经跌至接近1.12。 美国总统候选人电视辩论后，墨西哥比绍有补仓。市场原先担心美国总统另一候选人特朗普一旦上台，墨西哥对美国出口会受影响。技术上，美元指数震荡走强，重新站在95.5水平上方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
