和讯特约
基本面摘要
▶上周美元受美联储会议纪要、美国经济数据和美联储官员讲话三大利好因素，持续走高，涨幅1.4%。美国联邦利率期货显示美联储12月升息的概率为63.8%。上周共有7名美联储官员发表讲话，美联储官员杜德利、罗森格伦和哈克均支持年内加息。上周五（10月14日）美联储主席耶伦表示维持宽松太久会得不偿失，或暗示年内将渐进加息。
▶上周英国首相特蕾莎梅表示将给予议员些许英国退欧程序的监督权，并寻求欧盟市场最大可能的准入，使得市场对英国“硬退欧”的担心有所缓解，英镑一度反弹1.5%。但此番言论并未支持英镑持续反弹，英镑仍面临较大下行压力。
▶上周四（10月13日）公布的中国9月贸易帐以及进出口年率为本已刷新六年低位的人民币汇率蒙上了又一层阴影。自人民币10月1日正式加入SDR以来，连续七天连跌，跌破6.7关口。今年迄今为止人民币已贬值3.4%。贸易顺差大幅收窄，出口同比大幅下降等因素将使人民币继续承压。
▶ 国际现货黄金上周累计收跌2.80美元，跌幅0.22%，收报1250.10美元每盎司。现货白银本周下跌0.78%，收报于17.47美元每盎司。上周美国WTI原油11月期货上涨1.04%，收报50.35美元，布伦特原油11月期货上涨0.08%，收报51.95美元。原油价格受多空双重因素影响上周走势基本持平。
期货策略
加元2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6CZ6）：
预计加元本周将上涨，先回踩前期下降趋势线至0.7600附近，然后进一步看向0.7673。
纽元2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6NZ6）：
预计纽元将短暂上涨至0.7180。若美元进一步走强，纽元或跌破前期上升趋势线，下探0.6950。
（一）、期货市场头寸分析
美国商品期货委员会公布的上周二（10月11日）期货市场头寸的持仓报告显示，美元净多头头寸大幅增加340.30亿，美元多头头寸连续四周持续增加。英镑净空头头寸上周小幅减少21.02亿至954.70亿。英镑在经历了上周的暴跌后进入横盘震荡区间。欧元净空头头寸大幅增加114.13亿至934.72亿。美国对德意志银行的罚款为本就身陷囫囵的德意志银行雪上加霜，市场对整个欧洲银行业的担心致使欧元大幅下挫。澳元的投机净多头由239.38亿增加至261.04亿。纽元空头头寸由78.30亿减少至77.36亿。瑞郎的投机净空头头寸增加64.72亿至94.08亿。日元的投机净多头大幅减少227.86亿至459.09亿。黄金净持仓由2455.08亿增加减少502.89亿至1952.19亿。由此持仓报告可推断，市场认为美联储在12月份加息的几率持续上升中，美元走强，黄金、日元和瑞郎等避险资产的多头大幅撤退。英镑跌势暂歇，欧元遭遇重挫。
（二）、本周期货市场预测与交易策略
Ⅰ、加元12月份到期期货合约（6CZ6）
加元2016年12月份到期的期货合约（芝商所合约代码6CZ6）上周五收盘于0.76155。在原油价格飙升的这两周，加元仍在下降趋势线的压力下缓慢下行。不过，上周五加拿大货币政策委员会智囊团表示，加拿大央行预计未来6个月维持利率0.5%不变，未来一年内将利率升至0.75%。因此预计本周加拿大央行的利率决议也将保持利率不变。此番言论刺激加元上涨，并向上突破前期下降趋势线。
（加元2016年12月份到期期货合约4小时折线图，虚线为预测走势）
预计加元本周将上涨，先回踩前期下降趋势线至0.7600附近，然后进一步看向0.7673。
Ⅱ、纽元12月份到期期货合约（6NZ6）
纽元2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6NZ6）上周五收盘于0.7076。自美元走强以来，纽元近一个月自高点下跌近5.8%。技术面上，纽元已跌至前期上升趋势线处并获得短暂支撑。上周五，澳元大幅反弹，纽元本周或跟随澳元脚步有所反弹。但市场对美联储加息预期仍上升的情况下，纽元或跌破此上升趋势线进一步下探。
（纽元2016年12月份到期期货合约日折线图，虚线为预测走势）
预计纽元将短暂上涨至0.7180。若美元进一步走强，纽元或跌破前期上升趋势线，下探0.6950。
（三）、本周期权交易策略
Ⅰ、卖出短期英镑跨式期权组合
本周卖出英镑短期跨式期权组合。上周英镑暴跌5%，短期波动率急剧上升，20交易日历史波动率水平上升至13%。预计英镑将在剧烈下跌后短期内维持区间盘整，实际波动率将下降。目前2016年11月到期的欧式期权隐含波动率水平为12%，在英镑暴跌后，隐含波动率水平也呈现下降趋势。因此卖出短期英镑跨式期权组合，预期获得期权权利金收益
芝商所合约代码 1BP-5BP 1BP-5BP
到期日 2016年11月 2016年11月
期权类型 欧式认购期权 欧式认沽期权
持仓方向 卖出 卖出
行权价 1.22 1.22
标的英镑期货价格 1.2197 1.2197
期权价格 0.0088 0.0019
合约规格 62,500英镑 62,500英镑
（四）、本周重要经济数据与事件汇总
本周重点关注周三（10月19日）加拿大央行利率决议和周四（10月20日）欧央行利率决议。预计本周欧洲央行将维持利率水平以及购债规模不变。市场预计欧央行或在12月采取行动延长QE至少3个月，但同时欧央行委员会也有在讨论减少资产购买规模，投资者应密切注意欧央行行长德拉基在利率决议后的讲话。
其他重要事件：
10月17日 欧元区9月消费者指数年率终值；美国9月工业生产月率
10月18日 新西兰第三季度消费者物价指数年率；英国9月消费者物价指数年率；美国9月消费者物价指数年率
10月19日 美国上周API原油库存变化；中国1-9月零售销售年率；中国第三季度GDP年率；美国9月新屋开工；美国上周EIA原油库存变化
10月20日 澳大利亚9月失业率；英国9月零售销售年率
10月21日 加拿大9月消费者物价指数年率
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