和讯特约
基本面摘要
▶上周四（11月17日）美联储主席耶伦在国会上发表鹰派证词，指出在近期时间内加息是适当的，明确暗示12月美联储将提高利率。耶伦表示美国经济温和上升，有助于实现充分就业，推高通胀率至美联储2%的目标。耶伦讲话后，联邦基金利率市场显示美联储12月加息概率上升至90%以上。美元上周涨幅4.2%，升至13年来新高。
▶上周多位美联储官员也向市场释放鹰派信号，美联储内部言论达成高度统一，市场预计美联储将在12月加息一次，2017年加息两次。波士顿联储主席罗森格伦表示只有“非常重大的负面消息”才会打消美联储12月加息的预期。美联储理事塔鲁洛表示现在进行加息是明智的。圣路易斯联储主席布拉德表示一次加息足以让货币政策回归中性。
▶美国上周靓丽的经济数据同样助涨了美元。上周四（11月17日）公布的美国10月消费者物价指数年率录得1.6%，高于前值1.5%。初请失业金人数为23.5万，好于前期与预期人数。周二（11月15日）公布的美国10月零售销售月率录得0.8%，高于前期值0.6%。美国近期经济数据表明通胀良好上升中，为美联储加息提供充分条件。
▶ 国际现货黄金上周累计收跌19.20美元，跌幅1.57%，收报1207.60美元每盎司。现货白银上周下跌4.63%，收报于16.56美元每盎司。上周美国WTI原油12月期货收涨6.66%，收报45.69美元，布伦特原油1月期货跌涨4.45%，收报46.86美元。尽管美元上周走强，然后原油价格仍然受到伊朗对产量做出让步，增强月底落实限产协议可能性的提振。
期货策略
澳元2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6AZ6）：
预计本周澳元将继续下跌至0.7240，若跌破则进一步看向0.7130。
英镑2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6BZ6）：
预计英镑将继续下跌至1.2260，若跌破进一步看向1.2120。
（一）、期货市场头寸分析
美国商品期货委员会（CFTC）公布的11月15日期货市场头寸的持仓报告显示，美元净多头头寸在美国大选结束后的净持仓较之前减少126.04亿。英镑净空头头寸上周继续减少95.32亿至803.13亿。欧元净空头头寸在特朗普当选美国总统后大幅减少101.32亿至1191.82亿。澳元的投机净多头小幅增加4.10亿至415.18亿，连续九周多头数量录得增加。纽元净多头头寸减少4.62亿至20.43亿。加元空头头寸减少27.13亿至185.99亿。瑞郎的投机净空头头寸减少10.97亿至221.94亿。日元的投机净多头减少112.80亿至206.76亿。黄金净多头持仓大幅减少395.78亿至1776.60亿。由此持仓报告可推断，特朗普当选后，美国大选靴子落地，黄金与日元等避险品种的多头头寸大幅减少，市场风险情绪回升。英镑与欧元的空头数量减少，市场交易者或等待12月的意大利公投以及英国议会对退欧的重新裁定。
（二）、本周期货市场预测与交易策略
Ⅰ、澳元12月份到期期货合约（6AZ6）
澳元2016年12月份到期的期货合约（芝商所合约代码6AZ6）上周五收盘于0.7337。上周在美联储主席耶伦以及众多高官的一致鹰派言论下，美元节节走强，澳元大幅下挫，跌破上周策略给出的第一支撑位0.7430后继续下探。上周受国内对期货交易规则调整与期货违规融资的调查，国内大宗商品市场大幅下跌，尤其是与澳洲紧密联系的铁矿石，焦煤，焦炭等出口商品。澳元承受较大下跌压力。
（澳元2016年12月份到期期货合约日折线图，虚线为预测走势）
预计本周澳元将继续下跌至0.7240，若跌破则进一步看向0.7130。
Ⅱ、英镑12月份到期期货合约（6BZ6）
英镑2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6BZ6）上周五收盘于1.2346。英镑在上周美元如此强势下，依然维持在1.2388的强支撑位上。但是英镑在周五却大跌过百点，因英国首相特蕾莎梅访问柏林向默克尔介绍退欧方面的准备工作。此前因英国议会或重新裁定退欧的消息，英镑空头大幅减少。但是目前来看，英国议会改变英国退欧结果的可能性并不大，英镑或继续下跌。
（英镑2016年12月份到期期货合约4小时折线图，虚线为预测走势）
预计英镑将继续下跌至1.2260，若跌破进一步看向1.2120。
（三）、本周期权交易策略
Ⅰ、买入英镑日历价差
本周推荐买入英镑日历价差。买入2017年3月到期，行权价格为1.23的英镑看跌期权，卖出2016年12月到期同样行权价格的英镑看跌期权构建英镑日历价差。英镑价格近期受到多重因素影响，一是美国加息预期加强，二是英国议会或重新裁定英国退欧事件，三是英国首相特蕾莎梅对于英国退欧的强硬态度。预计英镑将在多重因素的影响下保持区间震荡，但隐含波动率将逐渐上升。
（四）、本周重要经济数据与事件汇总
本周重点关注周二（11月22日）欧央行行长德拉基在欧洲议会发表讲话，若谈及延长QE，欧元或受到进一步打压。周四（11月24日）美联储公布11月货币政策会议纪要。美联储12月加息预期概率高达90%以上，11月会议纪要或再次肯定12月加息的可能性。
其他重要事件：
11月21日 新西兰第三季度零售销售年率；日本10月商品贸易帐
11月22日 瑞士10月贸易帐；加拿大9月零售销售月率；美国10月成屋销售月率；欧元区11月消费者信心指数初值
11月23日 美国上周API原油库存变化；美国10月耐用品订单月率初值；美国上周EIA原油库存变化
11月24日 德国第三季度GDP年率终值；德国11月IFO商业景气指数
11月25日 日本10月全国消费者物价指数年率；英国第三季度GDP年率修正值
