和讯特约
基本面摘要
▶上周四（12月15日）凌晨，美联储宣布12月利率决议，将联邦基金利率目标上调25个基点至0.50%-0.75%，这与此前市场的预期完全一致。然而最新的点阵图显示，决策者预计美联储2017年将加息三次，而此前9月份的议息会议点阵图预计2017年将加息两次。此后耶伦的讲话中，也暗示美联储2017年将更快速加息。美元大幅拉升，达到14年以来的最高水平。
▶上周四（12月15日）英央行同样公布利率决议，维持基准利率在0.25%且资产购买规模不变。瑞士央行的利率决议也维持存款利率在-0.75%不变，并重申必要时会干预汇市。美联储的加息，而其他央行均选择按兵不动，2017年美元的升值或将使得全球资金流动性抽紧，这将式陷入经济衰退难题的国家的央行陷入更被动的境地。
▶美联储加息对中国资本市场造成较大冲击，中国股市债市汇市均大幅波动下跌。离岸人民币跌破6.96元关口，在岸人民币跌破6.95元关口，创八年半来新低。
▶ 国际现货黄金上周累计收跌24.82美元，跌幅2.1%，收报1134.20美元每盎司，黄金价格连续六周收跌。现货白银上周下跌4.6%，收报于16.09美元每盎司。上周美国WTI原油1月期货下跌0.89%，收报51.90美元。布伦特原油2月期货下跌1.73%，收报55.21美元。尽管减产协议对油价起到强烈支撑作用，美国石油钻井数大幅增加仍为原油价格埋下隐患。
期货策略
欧元2017年3月份到期期货合约（芝商所合约代码6EH7）：
预计本周欧元将短暂回调到1.0590后继续下跌。
澳元2017年3月份到期期货合约（芝商所合约代码6AH7）：
预计本周澳元将进一步下跌看向0.7110。
（一）、期货市场头寸分析
美国商品期货委员会公布的12月13日期货市场头寸的持仓报告显示，美元净多头头寸增加85.54亿，投机净多头头寸高达2569.69亿。英镑净空头头寸减少48.95亿至723.43亿。欧元净空头头寸大幅减少270.43亿至875.13亿。澳元的投机净多头减少73.98亿至134.73亿，多头头寸在美国大选后连续五周下降。纽元净空头头寸由39.52亿小幅减少至37.02亿。加元空头头寸增加37.11亿至218.69亿。瑞郎的投机净空头头寸小幅减少1.09亿至252.88亿。日元的投机净空头大幅增加294.92亿至634.29亿，这是日元连续第七周空头头寸持续增加。黄金净多头持仓减少70.69亿至1293.11亿。由此持仓报告可推断，美联储12月加息前，市场仍对美联储后续的加息预期强烈，非美货币多头头寸持续下跌，尤其以日元空头数量的增加速度最快。而欧元和英镑因前期累计的空头数量已经处于高位，遂有较大回落。但随着美联储加息通道的开启，预计非美货币还将承受持久的空头压力。
（二）、本周期货市场预测与交易策略
Ⅰ、欧元3月份到期期货合约（6EH7）
欧元2017年3月份到期的期货合约（芝商所合约代码6EH7）上周五收盘于1.04785。上上周欧央行宣布延长QE后，欧元曾暴跌2.5%，但仍在保持在1.06的支撑位上方。上周四凌晨的美联储加息决定令原本疲弱的欧元雪上加霜。上周五收盘时，欧元已跌破前期重要支撑，预计后市将进一步下跌。
（欧元2017年3月份到期期货合约日折线图，虚线为预测走势）
预计本周欧元将短暂回调到1.0590后继续下跌。
Ⅱ、澳元3月份到期期货合约（6AH7）
澳元2017年3月份到期期货合约（芝商所合约代码6AH7）上周五收盘于0.7278。澳元于上周三角形整理区间向下突破并一路下跌至上周策略报告预测的止盈位置0.7280。除去强势美元对澳元下跌造成的压力，澳大利亚近期公布的经济数据，尤其是GDP年率和失业率，都非常差强人意，使得澳元的下跌加剧。
（澳元2017年3月份到期期货合约日折线图，虚线为预测走势）
预计本周澳元将进一步下跌看向0.7110。
（三）、本周期权交易策略
Ⅰ、买入澳元虚值认沽期权
本周推荐买入澳元虚值认沽期权。上周澳元突破整理区间向下，其基本面也对澳元构成利空，预计澳元有进一步下跌空间。同时澳元的短期历史波动率也逐步上升，预计将带动中长期波动率上升。因此买入澳元2017年3月到期，行权价为0.7050的虚值认沽期权。虚值认沽期权的权利金较便宜，可间接提高杠杆
（四）、本周重要经济数据与事件汇总
本周二（12月20日）日本将宣布12月央行利率决议，预计日本央行仍维持之前的货币政策。澳洲联储也将在周二公布12月货币政策会议纪要。周一（12月19日）美联储主席耶伦将就就业市场状况发表讲话，也是美联储上周加息后的第一次讲话，投资者应格外留意耶伦对后续美国经济以及货币政策预期的说辞。
其他重要事件：
12月19日 日本11月商品贸易帐；德国12月IFO商业景气指数
12月20日 瑞士11月贸易帐
12月21日 美国上周API原油库存变化；新西兰11月贸易帐；美国11月成屋销售月率；美国上周EIA原油库存变化
12月22日 新西兰第三季度GDP季率；英国12月GfK消费者信心指数；加拿大10月零售销售月率
12月23日 法国第三季度GDP年率终值；英国第三季度GDP年率终值；加拿大10月GDP年率；美国12月密歇根大学消费者信心指数终值
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