和讯特约
基本面摘要
▶上周三（11月9日）共和党候选人特朗普出乎意料得打败民主党候选人希拉里，成为美国第45任总统。因此前市场预期希拉里将会获选，全球金融市场在特朗普得票数领先的情况下产生大幅波动，美元以及全球股市均暴跌。然而在稍后的就职演说中，特朗普一改竞选时的“疯狂言论”，缓和而理智的言辞迅速平复了市场的恐慌情绪。
▶特朗普在其就职演说中提到的财政宽松政策包括扩大基建支出，减少税收和扩大军事支出。此番言论令美联储加息概率大幅提升，美元上周逆转大涨2%。全球股市均大幅反弹上涨。大宗商品受美国基建支出扩大的支撑疯狂上涨，其中伦敦期铜周涨幅21%。此外，特朗普对于取消TPP协议的政策主张对新兴货币造成了重大打压。
▶因投资者静待英国高等法院12月份对于英国脱欧问题的审判而下调英镑空仓，英镑上周上涨1.12%，表现大幅优于其他非美货币。不过投资者应对英镑的上涨呈谨慎态度，英国议会或不会对英国脱欧结论作出改变。英镑仍面临下跌风险。
▶ 国际现货黄金上周录得2013年6月以来最差周度表现，累计收跌77.80美元，跌幅5.96%，收报1226.80美元每盎司。现货白银上周下跌4.83%，收报于17.35美元每盎司。上周美国WTI原油12月期货收跌2.04%，收报43.41美元，布伦特原油1月期货跌幅2.22%，收报44.75美元。原油库存攀升，美国石油活跃钻井数提升，对供应过剩的担忧持续打压原油就价格。
期货策略
澳元2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6AZ6）：
预计本周澳元将继续下探至0.7430，若跌破则进一步下探0.7290。
加元2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6CZ6）：
预计加元将继续下跌，若反弹则逢高卖出看向0.7300
（一）、期货市场头寸分析
（本周最新数据待CFTC官网更新）美国商品期货委员会公布的上周二（11月1日）期货市场头寸的持仓报告显示，美元净多头头寸继续在美国强劲的经济数据支撑下增加，增加89.25亿至1722.49亿。英镑净空头头寸上周继续减少10.01亿至829.61亿。欧元净空头头寸继续大幅增加135.29亿至1373.85亿，净空头头寸数量达到十个月以来新高。澳元的投机净多头增加89.44亿至408.67亿，连续六周多头数量录得增加。纽元空头头寸由4.20亿增加至9.65亿。瑞郎的投机净空头头寸增加12.70亿至199.70亿。日元的投机净多头减少14.35亿至431.60亿。黄金净多头持仓继续增加181.51亿至2151.31亿。由此持仓报告可推断，黄金在需求强劲与避险情绪的支撑下大受多头追捧，澳元仍是非美货币中最强势的品种。英镑的空头情绪逐渐平缓，欧元仍在美元走强的大环境下疲软。
（二）、本周期货市场预测与交易策略
Ⅰ、澳元12月份到期期货合约（6AZ6）
澳元2016年12月份到期的期货合约（芝商所合约代码6AZ6）上周五收盘于0.7527。上周特朗普当选美国新一任总统后，风险情绪释放，市场再度聚焦12月份美联储加息。市场预计12月加息概率大增，美元上涨。周五，疯涨了许久的大宗商品在中国期货市场遭遇暴跌，澳元因其商品属性，跌破前期上升趋势线，下降趋势确立。
（澳元2016年12月份到期期货合约日折线图，虚线为预测走势）
预计本周澳元将继续下探至0.7430，若跌破则进一步下探0.7290。
Ⅱ、加元12月份到期期货合约（6CZ6）
加元2016年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6CZ6）上周五收盘于0.7383。原油因受冻产协议流产，美国活跃钻井机数增长等利空因素影响，价格持续三周下跌。加元因此承压严重。上周公布的原油库存高于预期，进一步施压原油价格。加元在原油价格拖累与美元走强的背景下，将进一步走弱。
（加元2016年12月份到期期货合约日折线图，虚线为预测走势）
预计加元将继续下跌，若反弹则逢高卖出看向0.7300。
（三）、本周期权交易策略
Ⅰ、买入12月到期澳元虚值熊市价差期权组合
本周推荐买入12月到期澳元虚值熊市价差期权组合。澳元20个工作日历史波动率为11.73%,短期波动率水平较之前有大幅提升。上周美国大选，澳元先是冲高后迅速回落并跌破前期上升趋势线。预计澳元短期波动率将继续上升，并继续下跌。买入12月到期，行权价为0.7400的澳元虚值看跌期权，卖出同一到期日行权价为0.7300的澳元看跌期权构建熊市价差期权组合，减少成本，提高杠杆，获取超额收益。
（三）、本周重要经济数据与事件汇总
本周重点关注周中多位美联储官员的讲话。美联储达拉斯联储主席卡普兰、旧金山联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德、费城联储主席哈克均将在本周发表讲话，若多位美联储主席发表鹰派演讲，12月加息可能性提高，美元或进一步走高。周二（11月15日）的澳储行11月货币政策会议纪要与稍后澳储行行长洛威的讲话也同样值得关注。
其他重要事件：
11月14日 日本第三季度实际GDP年率初值；欧元区9月工业生产年率
11月15日 德国第三季度GDP年率初值；意大利第三季度GDP年率初值；英国10月消费者物价指数年率；欧元区第三季度GDP年率初值；德国11月ZEW经济景气指数；美国10月零售销售月率
11月16日 美国上周API原油库存变化；英国10月失业率；美国10月生产者物价指数年率；美国上周EIA原油库存变化
11月17日 澳大利亚10月失业率；英国10月零售销售年率；欧元区10月消费者物价指数年率终值；美国10月消费者物价指数年率
11月18日 加拿大10月消费者物价指数年率
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