中国网财经3月29日讯 红塔证券股份有限公司(以下简称“红塔证券”)昨日晚间证监会网站更新招股说明书，公司拟在上交所公开发行不超过36400万股，发行后总股本不超过363340.54万股，所募资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，拓展相关业务。据了解，红塔证券本次IPO保荐机构是东吴证券。
据披露，2015-2017年，红塔证券实现营业收入19.75亿元、9.75亿元和11.13亿元，同期净利润为10.44亿元、3.39亿元和3.68亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为-14.89亿元、12.52亿元和-14.85亿元。
据了解，证券经纪业务、证券投资业务和信用交易业务是红塔证券营业收入的主要来源。2015-2017年，这三项业务收入合计占营业收入的比例分别为89.49%、61.82%和48.06%。值得一提的是，公司证券经纪业务收入占比在不断下降，2015-2017年分别为8.98亿元、2.65亿元和1.77亿元，占营业收入的比例分别为45.46%、27.16%和15.9%；信用交易业务收入占比分别为20.05%、32.66%和25.25%；投行业务收入占比为4.45%、11.89%和7.75%；基金管理业务收入占比为2.81%、11.85%和10.91%。
红塔证券表示，2016年国内股票市场持续低迷，成交金额较2015年大幅下降，导致公司经纪业务手续费净收入降幅68.36%；2016年，沪指再度下跌12.31%，且年内指数从未超过年初高点。公司结合对市场行情的判断，减少了金融资产的持有规模。低迷的投资环境以及公司主动缩减投资规模，导致当期投资收益同比减少59,930.96万元，降幅91.13%
据了解，红塔证券营业部主要集中在云南省。截至2017年12月31日，公司已设立并开业的证券营业部总计46家，其中25家位于云南省内，在地域分布方面呈现了较强的集中性。红塔证券表示，如果未来云南地区证券经纪业务竞争进一步加剧，将对公司证券经纪业务经营业绩产生不利影响。
报告期内红塔证券股票基金平均佣金率呈下降趋势。2015-2017年，公司股票基金平均佣金率分别为0.93‰、0.76‰和0.73‰，其中，股票平均佣金率为0.93‰、0.77‰和0.74‰；基金平均佣金率分别为0.57‰、0.37‰和0.17‰。
截至招股书签署日，合和集团持有红塔证券10.95亿股，占本次发行前总股本的33.48%，是公司的控股股东。红塔集团持有合和集团75%的股权，云南中烟持有红塔集团100%股权，中烟总公司持有云南中烟100%股权，中烟总公司是红塔证券的实际控制人。
另外，截至招股说明书签署日，昆明产投将其持有的红塔证券股份2.25亿股设定了质押，该等质押股份总数占本次发行前总股本的6.88%。红塔证券表示，若主债权到期时股东无法偿还贷款，将有可能导致出质股份所有权变更的风险。
