汇丰：重申腾讯（00700）“买入”评级 上调目标价至433港元
汇丰发布报告称，重申腾讯（00700）“买入”投资评级，对其目标价由430港元上调至433港元，此按综合方式作估值，基于其生态系统增强等，潜在升幅33%。
就腾讯将于11月13日公布第三季业绩，该行估计腾讯可受惠于网游及支付业务强劲表现，可抵销广告业务放缓的影响，并预计腾讯第三季非通用会计准则下营运溢利可增长32%，预计收入升25%，并估计毛利率达29%及非通用会计准则下每股盈利预测为2.96港元。
该行同时上调对腾讯于今年每股盈利预测，由9.86元升至10.06元人民币，2020年每股盈利预测由12.28元调高至12.44元人民币，2021年每股盈利预测由14.82元调高至15.05元人民币。
大摩：予东风集团（00489）“增持”评级 目标价11港元
大摩发布报告称，估计东风集团（00489）未来15天股价将上升，预计发生此概率介于70%至80%，予其“增持”投资评级，及目标价11港元，此按贴现现金流估值模型而得出。
该行指出，东风将于10月底公布今年第三季业绩，基于销量强劲增长，特别是日本品牌车型，估计公司期内净收益可同比上升3%至5%，预计季度业绩强劲将会使市场上调对其预测，并对东风的看法转趋正面。
大摩：予华晨中国（01114）“增持”评级 目标价12港元
大摩发布报告称，预计华晨中国（01114）未来15天股价将上升，估计发生概率介于70至80%，予其“增持”投资评级，及目标价12港元，此按现金流折现率作估值。
该行指出，德国宝马将于11月6日公布今年第三季业绩，该行估计华晨宝马第三季净收益可同比升25%至30%，基于2018年同期基数较低，兼且宝马5系在今年第三季销量同比升20%，而X3销量更大升1.45倍，虽然期内3系销量同比跌44%，相信主要是受新3系车型在6月底推出、仍处于提升阶段所影响。
高盛：维持汇丰控股（00005）目标价77港元 予“买入”评级
高盛发布报告称，汇丰控股（00005）将于下周一（28日）公布第三季季绩，该行预期集团第三季列帐基准除税前利润为53.92亿美元，同比跌9%，环比跌13%，基本除税前利润为58.42亿美元，同比跌6%，环比跌5%。该行维持汇控目标价77港元，以及“买入”评级。
该行表示，除了集团的削减成本措施外，市场也可留意集团的净息差（NIM）、财富管理收入、信贷成本等。早前有媒体报道，集团计划裁员，而欧美业务占集团资产负债表的30%，利润贡献不大，因此可能会成为计划的目标。
该行指出，集团今年第二季NIM增长3个基点，其中亚洲区在本港银行同业拆息（HIBOR）上升带动下而有4个基点的增长，预期第三季的NIM按季或会持平，未来有下降趋势。
随着市场预期美国联储局进一步减息，焦点可能会从扩大资产负债表以增加净利息收入，转移至抵消NIM的下跌。
该行预期，汇丰第三季的信贷成本将维持于约24个基点的水平，而英国脱欧及香港经济放缓都是主要的影响因素，又预计集团的资本状况稳定。
该行又称，集团今年已执行了10亿美元的回购计划，资本增长及英国脱欧的前景将决定下一次回购的时间及规模，该行估计汇控将会公布明年再有10亿美元的回购计划。此外，该行又提到，阿根廷的恶性通胀，也可能会影响到集团的表现。
富瑞：内地油服股受惠页岩气开发加快 均予“买入”评级
富瑞发布报告称，对中国油服行业看法积极，预计将受益于中国页岩气开发有望加快，及石油巨头提高石油勘探支出。该行首次覆盖中国油服板块，当中首选为中海油服（02883），估计第三季将有强劲增长，并将受惠于中海油（00883）的资本开支，予H股目标价为12.75港元，评级“买入”。
该行指出，中石化油服(600871,股吧)（01033）第三季盈利有望复苏，毛利将有改善，予“买入”评级，目标价1.75港元，又认为宏华集团（00196）和杰瑞股份(002353,股吧)业绩和新订单增长强劲，目标价分别予1港元及36.25元人民币，评级均为“买入”。
该行又预计，中国三大石油公司2018至2021年在石油勘探和生产方面的资本开支复合年成增长率在11%。
美银美林：维持中国海外（00688）“买入”评级 目标价34港元
美银美林发布报告称，中国海外（00688）今年前九个月的收入及经营利润分别增长9.9%及28%，单计第三季收入增长1.8%，经营利润则下跌1%，相信集团在第三季的盈利表现下降是由于入账问题，该季盈利贡献属季节性地较少，去年占比仅为13%。
由于交付较慢，该行下调对中海外今年的每股盈利预测2%，但因年初至今的合约销售强劲，明年及2021年的每股盈测分别上调1%及5%。该行又维持对集团的“买入”评级及目标价34港元，认为其合约销售增长及资产负债表强劲，而且目前估值吸引，相当于明年市盈率5.8倍。
瑞银：上调美团点评（03690）目标价至110港元 予“买入”评级
瑞银发布报告称，以非国际财务报告标准（IFRS）计，预计美团点评（03690）第三季整体经营利润出现3.44亿元人民币（下同），当中1.5亿元来自送餐业务；该行早前预期第三季分别收支平衡及7.93亿元亏损。该行上调美团目标价，以现金流折现率计，由82港元升至110港元，评级“买入”。
报告称，送餐业务盈利能力迎来重要拐点，随着美团最快10月底纳入港股通，预计吸引更多长线投资者。第三季送餐业务收入预测3.9%至150亿元，因美团正持续投资其会员计划，推升高、中端使用者的订餐频率。现时多于20%的订餐来自会员。更重要的是，随着补贴及送餐成本预计低于预期，预计第三季美团可有1%经营利润率，优于早前预测的负5.5%。上调美团2020及2021年每股盈测各7%，至分别1.59元及2.49元。
中金：维持雅居乐（03383）“中性”评级 上调目标价至12.1港元
中金发布报告称，雅居乐（03383）公司前三季度完成全年销售目标的78%，而该行预计2019年4季度月销售额有望达到100亿元左右，带动全年销售实现15%的增长。展望2020年预计公司将保持15%的销售增速，且销售质量有望提升，主要得益于新收购项目权益比例提升（2019年上半年为78%，2018 年为73%）以及特色小镇项目销售加速（毛利率为35-40%）。
盈利增长有望提升。预计2019年核心净利润增长6%至71亿元，2020年进一步提速，增长16%至82亿元。保守预计2020年海南清水湾将产生80亿元结算收入（预计核心净利率为25%）， 而该项目2019年销售额可能达到100-120亿元。此外，一次性处置收益可能会为利润提供额外支撑（如2019年上半年22 亿元收益）。
该行表示，维持“中性”评级，上调目标价至12.1港元。
中金：重申龙湖集团（00960）“跑赢行业”评级 上调目标价至41.08港元
中金发布报告称，多年来龙湖集团（00960）资产负债表保持稳健。考虑公司拿地较温和（2019年前3季度土地成本占销售额的55%），预计2019年底净负债率将保持在60%以下。 截至2019上半年末，平均债务期限为5.7年，平均融资成本（截至2019年上半年末为4.56%）与中海、华润等领先国企基本持平。 展望未来，随着9月份穆迪上调信用评级，该行认为公司融资能力有望进一步改善。
该行预计，4季度月销售额将达到200亿元左右，带动全年增长15%。考虑可售货源充足，预计2020年销售将增长10%-15%；保守假设新开工同比持平，预计2020年可售货源也将实现30%的增长。
该行表示，重申“跑赢行业”评级，但将目标价上调10%至41.08港元。
中金：维持中国建筑国际（03311）“跑赢行业”评级 目标价9.8港元
中金发布报告称，中国建筑国际（03311）公布3Q19业绩：公司前三季度经营及应占合营企业收入418.3亿港元，同比增长4.6%，经营及应占合营企业盈利62.5亿港元，同比增长7.5%。因收入增速高于预期以及利润率提升， 业绩超出该行和市场的预期。
该行称，3Q19公司经营及应占合营企业收入同比增长14.5%，明显提速（增速较2Q19提高13.7ppt），主要因香港和中国内地市场收入快速增长；公司经营及应占合营企业盈利同比增长20.6%，增速较2Q19明显提高34.8ppt，主要得益于收入结构改善带来的利润率提高。
2018年公司香港业务毛利率为8.1%，达历史最高。2019上半年，香港业务毛利率同比进一步提高了0.4ppt。展望未来，考虑到香港地区人工成本下行，预计公司香港业务毛利率有望延续强劲。
该行表示，维持“跑赢行业”评级和目标价9.8港元。
