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  • 《大行报告》美银美林料康师傅(00322.HK)中期盈利跌逾五成 下调目标价至7元

    时间:2016-07-22 10:21:00  来源:  作者:

    美银美林发表报告,料康师傅(00322.HK) -0.190 (-2.695%) 沽空 $8.89百万; 比率 30.307% 中期盈利跌逾50%,较首季46%跌幅扩大,主因销售跌逾10%,利用率低企,经营减杠杆,及人民币兑美元贬值,下调2016/17年每股盈测28%及7%,目标价由7.3元下调至7元,重申评级「中性」。

    报告指,尽管市场一致认为集团存下行风险,惟该行相信上半年疲弱的表现属意料之内,市场已将焦点放在长远的前景,基於低基数效应及集团致力提升业务,不排除未来数季情况趋向稳定。

    该行预期,集团方便面业务中期销售跌逾10%,相信次季跌幅收窄,归因於自5月重推经典系列(均价约4元人民币)。基於产品结构调整及低基数效应,料下半年方便面销售跌幅收窄至单位数。(ka/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-07-21 16:25。)

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